從以往會議的情況來看，困擾著氣候大會達成協(xié)議的幾個重大問題，近期都有緩解的跡象，無論是發(fā)達國家還是發(fā)展中國家，均拿出實際行動為巴黎氣候大會順利達成實質(zhì)性協(xié)議打下良好基礎。

　　由于2015年1月7日，發(fā)改委發(fā)布《關于適當調(diào)整陸上風電標桿上網(wǎng)電價的通知》，宣布對陸上風電繼續(xù)實行分資源區(qū)標桿上網(wǎng)電價政策，調(diào)整適用于2015年1月1日以后核準的陸上風電項目，以及2015年1月1日前核準但于2016年1月1日以后投運的陸上風電項目。在該通知催化下，風電企業(yè)為了獲得較多補貼，風能建設經(jīng)歷了一輪較大的搶裝潮，隨著搶裝潮的結束，未來風電重心可能從陸上風電建設轉(zhuǎn)為海上風電建設與風電的運營。

　　“十三五”風電規(guī)劃將淡化裝機目標，重在調(diào)整政策，并重點解決補貼資金、棄風限電問題，并將積極發(fā)展不限電地區(qū)上不封頂、技術進步帶來的成本下降、簡化風電項目的市場準入、電改落地帶來的風電運行環(huán)境等四大領域。

　　光能是世界上可開發(fā)的最大新能源之一，根據(jù)對到達地球上的太陽輻射能量進行轉(zhuǎn)化形式的不同，太陽能的利用可以分為光熱和光伏兩大類別。光伏是利用半導體界面的光伏效應而將光能直接轉(zhuǎn)變?yōu)殡娔?；光熱是指通過換熱裝置提供蒸汽，結合傳統(tǒng)汽輪發(fā)電機工藝，將光能轉(zhuǎn)變?yōu)殡娔?。光伏方面，根?jù)能源局近期發(fā)布的《調(diào)增部分地區(qū)2015年光伏電站建設規(guī)模的通知》，將之前下達的2015年全國光伏電站新建設規(guī)模上調(diào)30%，根據(jù)能源局最新數(shù)據(jù)顯示，截至2015年9月底，全國新增光伏發(fā)電裝機容量990萬千瓦，同比增長161%，從光伏發(fā)電上網(wǎng)電量來看，2015年上半年達到了137億千瓦時，超過2013年與2014年的綜合。此外，2015年上半年，我國光伏制造業(yè)總產(chǎn)值已超過2000億元，同比增長30%，整體回暖趨勢明顯。

　　光熱方面，截至2014年底，全球光熱發(fā)電運行裝機容量從2013年的3430MW增至4533MW，增幅達到32%。其中，裝機增量主要來自美國、西班牙等光熱傳統(tǒng)市場，隨著南非、摩洛哥等新興市場的裝機容量逐步釋放，未來的主要市場增量將來自新興市場。就國內(nèi)情況來說，目前行業(yè)仍處于發(fā)展期，未來擬開工裝機量達到320MW，隨著示范項目電價政策等關鍵細化政策的出臺，光熱有望打開一片新天地。

　　自從2011年日本核電站事件之后，國務院頒布中國核電(9.86, 0.25, 2.60%)政策“國四條”，暫停審批核電項目，包括已開展前期工作的項目。2012年10月24日，中國核電項目有限重啟。核電站建設《2014年能源工作指導意見》中，國家能源局明確提出，2014年新增核電裝機864萬千瓦，適時啟動核電重點項目審批，穩(wěn)步推進沿海地區(qū)核電建設，做好內(nèi)陸核電廠址保護。加快完成AP1000(第三代核技術)設計固化、主設備定型，推動AP1000自主化依托工程建設。

　　根據(jù)我國《能源發(fā)展戰(zhàn)略行動計劃(2014年-2020年)》設定目標，到2020年，中國計劃在2020年核電裝機容量達到58GW，在建容量達到30GW以上。若以每臺機組裝機容量為100萬千瓦推算，預計2015年前我國平均每年將有5臺機組開工建設，2020年前我國平均每年將有6臺機組開工建設，高峰時段預計將同時在建約40臺機組。長期來看，包括中國在內(nèi)的新興核電市場對核電的需求強烈，在全球核反應堆申請數(shù)量中，中國以142座居于全球首位，此外，排名靠前的國家中新興核電市場也占多數(shù)的位置。

　　新能源汽車是2015年汽車行業(yè)的一大亮點，根據(jù)工信部的統(tǒng)計，截至2015年10月，我國新能源(15.58, -0.17, -1.08%)汽車產(chǎn)量為5.07萬輛，環(huán)比增長54.57%，同比增長接近8倍。目前隨著新能源汽車從一線城市向全國擴展，各項補貼政策的繼續(xù)加碼，新能源汽車有望繼續(xù)上演翻倍增長的好戲。

　　從新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈來看，產(chǎn)業(yè)鏈下游是整車制造及配件，包括電動轎車、電動客車與充電設備；中游是制造新能源汽車的核心部件，包括電池、電容、電機等；上游是制造部件的原材料，包括制造電池、電控等鋰、隔膜、電解質(zhì)，以及制造硅鋼、稀土等。未來隨著政策加碼，充電樁、整車制造、高能效動力電池等行業(yè)有望持續(xù)高速增長。

筆者根據(jù)政策利好，篩選出三類受益牛股：

　　主線一：能源替代相應公司。新能源作為清潔能源，在保護氣候環(huán)境中有舉足輕重的作用，無論是風能、光能還是核能在能源儲備、環(huán)境友好度上較于傳統(tǒng)的化石能源有較大優(yōu)勢；此外，新能源汽車也在能源替代中起到重要作用。受益組合包括：江淮汽車(600418)、大洋電機(002249)、天順風能(13.31, -0.39, -2.85%)(002531)、首航節(jié)能(33.64, 0.00, 0.00%)(002665)、長青集團(25.03, -0.79, -3.06%)(002616)等。

　　主線二：節(jié)能儲能相應公司。如何在能源使用過程中做到讓能源損耗最少，使用率最高是節(jié)能儲能公司的價值所在。受益組合包括：科遠股份(002380)、南都電源(300068)、圣陽股份(17.62, -0.53, -2.92%)(002580)、中材節(jié)能(14.39, -0.48, -3.23%)(603126)、紅寶麗(7.47, -0.18, -2.35%)(002165)、南玻A(10.58, 0.25, 2.42%)(000012)等。

　　主線三：碳處理主題投資機會。未來碳處理主要的投資機會集中碳交易與包括碳捕捉、碳運輸與碳封存的各個環(huán)節(jié)內(nèi)。受益組合包括：中電遠達(600292)、置信電氣(12.98, -0.56, -4.14%)(600517)、深圳能源(10.50, -0.04, -0.38%)(000027)、雪迪龍(27.04, -1.41, -4.96%)(002658)、愛康科技(12.26, -0.32, -2.54%)(002610)、清新環(huán)境(21.96, -1.00, -4.36%)(002573)等。