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財經(jīng)

2020年中國氣候融資將達(dá)2.46萬億

來源：21世紀(jì) | 0評論 | 4443查看 | 2013-08-21 10:58:07

　　氣候變化問題不再僅僅局限于科學(xué)領(lǐng)域，它也越來越受到國際金融機構(gòu)的關(guān)注。世界銀行(行情專區(qū))在今年7月初宣布除特殊情況，今后將不再為燃煤發(fā)電廠項目提供貸款，這再次說明金融機構(gòu)正在助推全球的低碳轉(zhuǎn)型。

　　但是必須認(rèn)清一點是，世界經(jīng)濟向低碳轉(zhuǎn)型并非一件便宜的事。

　　根據(jù)國際能源組織的預(yù)測，到2035年，必須投資13.5萬億美元用于低碳能源以減少排放。匯豐銀行也預(yù)測全球低碳轉(zhuǎn)型需要在近十年的投資額為10萬億美元。

　　這些錢究竟從哪里來？一直是令人困擾的問題。

　　近5年來，在投資圈出現(xiàn)了“綠色債券”，甚至“氣候債券”等為應(yīng)對氣候變化籌錢的工具，而且已經(jīng)變得越來越火。

　　“去年，全球氣候債券發(fā)行量為3460億美元。”氣候債券機構(gòu)(Climate Bonds Initiative，以下簡稱CBI)的主席肖恩(Sean Kidney)對本報記者表示。

　　事實上，氣候債券與其他固定收益模式的金融工具沒有區(qū)別，只是它所解決的問題被細(xì)化為氣候變化領(lǐng)域，其發(fā)行機構(gòu)為政府、銀行以及公司。

　　中國目前尚無專門的“綠色債券”或“氣候債券”。

　　“不過我們并不關(guān)心這些債券是不是真的叫氣候債券，我們是關(guān)心資金是否真的流入了綠色領(lǐng)域。”肖恩表示。

　　因此按照肖恩的理解，中國目前是氣候債券發(fā)行最大國，共發(fā)行了1270億美元的債券，肖恩把鐵路的修建也納入了其統(tǒng)計體系。

　　另外，中央財經(jīng)大學(xué)氣候與能源金融研究中心主任王遙則對本報記者表示，在中國，企業(yè)(公司)債券市場成為綠色低碳產(chǎn)業(yè)融資的來源之一。

　　2013年全球氣候債券3460億美元

　　交通為2630億美元，能源則為410億美元。

　　肖恩在2009年哥本哈根氣候大會時成立了CBI后，就沒有停止過對氣候債券的研究，他不時都會出現(xiàn)在全球各大新能源財經(jīng)公司和金融機構(gòu)的年會上，向投資者們講解當(dāng)下氣候債券市場的最新情況。

　　畢竟“氣候債券”在整個氣候變化議題都搖擺不定的情況下，自然也會遭到一些質(zhì)疑的聲音

　　不過肖恩卻一如既往的堅持認(rèn)為“與氣候相關(guān)的債務(wù)證券是具有市場需求的?！?/div>

　　這也是金融界的呼聲。

　　早在2011年德班氣候變化大會時，包括英杰華集團(AVIVA)等在內(nèi)的一些國際金融機構(gòu)就開始向政府提出訴求，希望促進(jìn)綠色低碳相關(guān)債券的發(fā)展，用以支持低碳投資。

　　除此之外，根據(jù)CBI與匯豐銀行2013年7月發(fā)布的關(guān)于《氣候變化與債券》的報告不難看出，即便各國經(jīng)歷著金融危機，但是債券依然吸引了資本市場的興趣，被視為是一種靠借入資本為氣候經(jīng)濟融資的途徑。

　　根據(jù)前述報告顯示，截至2013年，全球260家機構(gòu)發(fā)行了1200種與氣候相關(guān)的債券，總額為3460億美元，這幾乎是2012年時估算的一倍。

　　肖恩將這3460億美元的債券劃分為了6個領(lǐng)域，其中包括交通、能源、金融、建筑與工業(yè)、農(nóng)業(yè)與森林以及垃圾與污染控制。

　　“其中交通占了大頭，為2630億美元，而能源則為410億美元。”肖恩表示。

　　當(dāng)然，在這場為氣候融資的游戲里，歐洲各大金融機構(gòu)與投資者一如既往的顯得非常積極。

　　比如，歐洲投資銀行(European Investment Bank)在今年8月初與斯堪的納維亞半島上的投資者又發(fā)行了一個時間為7年、價值為6000萬美元的“氣候意識債券”(Climate Awareness Bond)。而這個名為“氣候意識債券”是從固定收益投資者募集資金，用以支持歐洲投資銀行在可再生能源與能效領(lǐng)域的借貸。

　　“其實，亞洲國家，其中包括中國一些銀行機構(gòu)其實對氣候債券也非常感興趣”，肖恩對本報記者表示，在華已經(jīng)與相關(guān)機構(gòu)的負(fù)責(zé)人見了面，“不過我現(xiàn)在還不能透露更多”。

　　氣候債券最大發(fā)行國為中國？

　　1190億都是在以高鐵為主的交通領(lǐng)域發(fā)行。

　　值得一提的是，盡管中國目前還沒有歐洲國家那樣專門的以“氣候”命名的債券，但是《氣候變化與債券》依然把中國列為了發(fā)行與氣候相關(guān)債券的最大國。

　　截止2013年，中國發(fā)行了1270億美元與氣候相關(guān)的債券。相比之下，英國僅為500億美元、法國為410億美元、美國為380億美元。這是由于肖恩所領(lǐng)導(dǎo)的CBI以及匯豐銀行把為修建鐵路所發(fā)行的債券也納入了其中。原因是他們認(rèn)為與飛機和柴油汽車等交通工具相比，軌道交通的碳足跡是相對較少的。

　　事實上，中國1270億美元的債券中1190億都是在以高鐵為主的交通領(lǐng)域發(fā)行。單純就能源領(lǐng)域而言，中國所發(fā)行的債券為75億美元，歐洲和美國則分別為90億和80億美元。

　　據(jù)王遙介紹，中國目前尚無專門的“綠色債券”或“氣候債券”，不過中國也有一些為綠色低碳產(chǎn)業(yè)融資的債券。“只是，與國外不同的是，中國企業(yè)(公司)債券市場逐漸成為綠色低碳產(chǎn)業(yè)融資的來源之一”，王遙表示。

　　據(jù)了解，國際范圍內(nèi)綠色債券的發(fā)行機構(gòu)比較分散，主要包括政府機構(gòu)、國際機構(gòu)、多邊金融機構(gòu)與投資銀行。

　　促使投資者參與需三個條件

　　標(biāo)準(zhǔn)化、第三方認(rèn)證、公共資金。

　　現(xiàn)階段，中國氣候融資發(fā)展已經(jīng)面臨著多重難題，其中包括氣候融資管理體制與政策體系仍不完善，金融市場還未能在氣候融資領(lǐng)域承擔(dān)相應(yīng)的角色等等。

　　今年年初中央財經(jīng)大學(xué)與氣候組織發(fā)布了一份關(guān)于中國氣候融資的報告，具體研究了中國氣候資金的空缺數(shù)量。

　　其初步預(yù)估，2015年和2020年，中國每年氣候變化融資總量目標(biāo)需要分別達(dá)到1.9632萬億元人民幣和2.4646萬億元，以實現(xiàn)中國既定的應(yīng)對氣候變化目標(biāo)。

　　如果我國低碳經(jīng)濟的轉(zhuǎn)型在接下來幾十年想要繼續(xù)進(jìn)行，那么這種“氣候債券”的發(fā)行勢必會扮演重要的角色，因為它是調(diào)動私營投資的重要手段。

　　對此，王遙建議中國的發(fā)展性金融機構(gòu)也可借鑒國際多邊金融機構(gòu)的經(jīng)驗，向金融機構(gòu)和其他機構(gòu)投資者發(fā)行綠色債券或氣候債券，以增加投入到節(jié)能環(huán)保和氣候變化領(lǐng)域的資金。

　　同時，王遙也認(rèn)為在未來加速投資者參與和市場擴張的三個重要條件是：標(biāo)準(zhǔn)化和第三方認(rèn)證、達(dá)到一定總規(guī)模、公共資金幫助提高氣候債券的投資分級。

　　不難看出，王遙所提出這些條件都是為了保證氣候債券的信用度。“的確，政府在氣候債券中扮演的作用是非常重要的，他們的參與會幫助氣候債券市場的開始”，肖恩表示，甚至政府也可以發(fā)行氣候債券比如澳大利亞以及印度政府。

　　除此之外，政府還可以提供保險和其他對政策風(fēng)險的擔(dān)保，對合格的債券提供財政支持(稅收方面的激勵等)，以及公共資金承擔(dān)第一損失以提高債券的信用。

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