核心內(nèi)容：

近日，東北證券、西部證券接連發(fā)布關(guān)于光熱發(fā)電產(chǎn)業(yè)的行業(yè)研報(bào)，一致看好光熱發(fā)電行業(yè)的未來發(fā)展前景。

其中東北證券研報(bào)指出，光熱發(fā)電產(chǎn)業(yè)端已經(jīng)完成了從示范項(xiàng)目到成熟應(yīng)用到大規(guī)模招標(biāo)的過渡，光熱儲(chǔ)能賽道今年有望成為爆發(fā)元年。

西部證券研報(bào)指出，政策利好與自身優(yōu)勢(shì)雙重加碼，光熱發(fā)電正迎來新熱潮。

核心個(gè)股首航高科連日大漲引市場關(guān)注

最近，一個(gè)新的概念似乎正在默默發(fā)酵，光熱發(fā)電/儲(chǔ)能。

8月8日，其核心個(gè)股首航高科獲龍虎榜機(jī)構(gòu)席位大買，三機(jī)構(gòu)聯(lián)合買入累計(jì)1.2億。東北證券最新研報(bào)指出，這是近幾年來機(jī)構(gòu)首次正式買入這個(gè)票。而自7月18日的相對(duì)低點(diǎn)以來，公司股價(jià)17個(gè)交易日內(nèi)已經(jīng)大漲接近70%。

截至8月11日15:00，首航高科當(dāng)日股價(jià)再次大漲5.13%，收盤價(jià)升至5.33元/股。

資料顯示，首航高科擁有光熱發(fā)電熔鹽儲(chǔ)能技術(shù)，在酒泉市肅州區(qū)投建“光熱+光伏+風(fēng)電”“光伏+儲(chǔ)能”新能源發(fā)電基地。公司7月底公告中標(biāo)三峽能源青海格爾木100MW光熱項(xiàng)目EPC總承包招標(biāo)，金額16.48億。8月3日再度公告擬投建200MW熔鹽塔式光熱儲(chǔ)能發(fā)電等項(xiàng)目。

圖：首航敦煌100MW+10MW塔式光熱電站

東北證券表示，隨著各大訂單的落地，產(chǎn)業(yè)端已經(jīng)完成了從示范項(xiàng)目到成熟應(yīng)用到大規(guī)模招標(biāo)的過渡，光熱儲(chǔ)能賽道今年有望成為爆發(fā)元年。

自帶儲(chǔ)能的發(fā)電形式

光熱發(fā)電和光伏發(fā)電是太陽能發(fā)電的兩種形式。

光伏發(fā)電是利用太陽能電池的光生伏特效應(yīng)，將太陽輻射能直接轉(zhuǎn)化為電能；而光熱發(fā)電是經(jīng)過“光能－熱能－機(jī)械能－電能”的轉(zhuǎn)化過程實(shí)現(xiàn)發(fā)電。

所謂光熱發(fā)電，是利用大量反射鏡以聚焦的方式將太陽光聚集起來，加熱工質(zhì)，先將太陽能轉(zhuǎn)化為熱能，并將熱能儲(chǔ)存起來，在需要發(fā)電時(shí)，再利用高溫工質(zhì)產(chǎn)生高溫高壓的蒸汽，驅(qū)動(dòng)汽輪發(fā)電機(jī)組發(fā)電（光能→熱能→機(jī)械能→電能）。

而正因?yàn)楣鉄岚l(fā)電特有的光熱轉(zhuǎn)換過程，也使光熱發(fā)電自帶儲(chǔ)能本領(lǐng)，中航證券指出，自帶儲(chǔ)能是光熱發(fā)電最大的優(yōu)勢(shì)之一。

西部證券指出，我國正加速構(gòu)建“以新能源為主體的新型電力系統(tǒng)”，光熱發(fā)電集發(fā)電與儲(chǔ)能為一身，將在有效解決新能源發(fā)電波動(dòng)性問題上扮演重要的角色。

光熱發(fā)電還有哪些優(yōu)勢(shì)？

據(jù)西部證券研報(bào)，光熱發(fā)電核心優(yōu)勢(shì)如下：

1）連續(xù)、穩(wěn)定：太陽能熱發(fā)電自帶大容量、低成本的儲(chǔ)能系統(tǒng)，可實(shí)現(xiàn)24小時(shí)連續(xù)、穩(wěn)定發(fā)電，也可按需求滿足早晚高峰、尖峰時(shí)段及夜間用電，替代部分火電機(jī)組承擔(dān)電力系統(tǒng)的基礎(chǔ)負(fù)荷。

2）調(diào)節(jié)能力強(qiáng)：據(jù)《2021年中國太陽能熱發(fā)電行業(yè)藍(lán)皮書》，我國2018年并網(wǎng)的3座商業(yè)化太陽能熱發(fā)電示范項(xiàng)目的太陽能熱發(fā)電機(jī)組調(diào)峰深度最大可達(dá)80%，爬坡速度快。

3）安全性高，適合大容量儲(chǔ)能使用：自1982年4月美國SOLARONE以來，全球669萬千瓦的太陽能熱發(fā)電裝機(jī)還未發(fā)生過類似鋰電爆炸等安全性事故，是一種高安全性的儲(chǔ)能方式。

4）儲(chǔ)熱系統(tǒng)可雙向連接電網(wǎng)，靈活調(diào)節(jié)電力：太陽能熱發(fā)電的熔融鹽儲(chǔ)能系統(tǒng)，既可通過太陽能集熱系統(tǒng)給其充熱、儲(chǔ)熱，也可通過電加熱系統(tǒng)將網(wǎng)上的峰值電力轉(zhuǎn)化為熱能存儲(chǔ)發(fā)電。這樣的使用方式非常有利于電力系統(tǒng)的電力平衡，也能很好地參與電力市場交易。

5）低碳、清潔、無污染：光熱發(fā)電全生命周期度電碳排放僅為火電的1/50、光伏發(fā)電的1/6，具有良好的生態(tài)環(huán)境效益，可助力雙碳目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。

另外，2022年3月22日，國家發(fā)展改革委、國家能源局聯(lián)合印發(fā)《“十四五”現(xiàn)代能源體系規(guī)劃》表明，十四五將推動(dòng)光熱發(fā)電與風(fēng)電光伏融合發(fā)展、聯(lián)合運(yùn)行，因地制宜發(fā)展儲(chǔ)熱型太陽能熱發(fā)電。

西部證券表示，政策利好與自身優(yōu)勢(shì)雙重加碼，光熱發(fā)電正迎來新熱潮。

數(shù)據(jù)顯示，目前我國光熱累計(jì)裝機(jī)規(guī)模僅有589MW，主要集中在2018-2019年建成，進(jìn)入2022年招標(biāo)重新加快，截止目前累計(jì)招標(biāo)項(xiàng)目規(guī)模達(dá)到613MW，在建項(xiàng)目規(guī)模達(dá)2595MW，若均按計(jì)劃建成，十四五期間投運(yùn)規(guī)模同比增幅390%。

行業(yè)有望迎爆發(fā)元年

東北證券也指出，其看好光熱儲(chǔ)能這個(gè)賽道今年就是爆發(fā)元年，主要依據(jù)如下：

首先是，產(chǎn)業(yè)端已經(jīng)完成了從示范項(xiàng)目到成熟應(yīng)用到大規(guī)模招標(biāo)的過渡，產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)不可忽視。風(fēng)光大基地建設(shè)需要大規(guī)模、高強(qiáng)度儲(chǔ)能配建，全生命周期投資成本光熱較電化學(xué)儲(chǔ)能節(jié)省一半，還更安全。

其次產(chǎn)業(yè)邏輯變化將帶來估值與業(yè)績雙提升。東北證券認(rèn)為，以前是光伏與光熱PK發(fā)電成本，產(chǎn)業(yè)邏輯不通，但現(xiàn)在定位大基地配儲(chǔ)建設(shè)，儲(chǔ)能地位提升，相關(guān)公司的估值與業(yè)績都將面臨重估。

市場空間方面，按照IEA預(yù)測(cè)，中國光熱發(fā)電市場到2030年將達(dá)到29GW裝機(jī)，到2040年翻至88GW裝機(jī)，到2050年將達(dá)到118GW裝機(jī)，成為全球繼美國、中東、印度、非洲之后的第四大市場，照此看來，光熱發(fā)電萬億級(jí)市場才剛剛拉開帷幕。

相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈及公司布局

光熱發(fā)電的產(chǎn)業(yè)鏈可以分為基礎(chǔ)材料、裝備制造、電站EPC、電站運(yùn)營、電力輸配等幾個(gè)環(huán)節(jié)。目前我國光熱發(fā)電產(chǎn)業(yè)鏈條完整，但規(guī)模還較小，不少領(lǐng)域發(fā)展時(shí)間較短，核心環(huán)節(jié)在于裝備制造和電站EPC?！玖私飧喙鉄岚l(fā)電產(chǎn)業(yè)鏈上市公司，可點(diǎn)擊標(biāo)題查看下文：29家涉光熱發(fā)電業(yè)務(wù)上市公司2021年光熱動(dòng)態(tài)盡覽】

西部證券特別指出，保溫材料為受益于光熱發(fā)展的細(xì)分行業(yè)之一，按照當(dāng)前在建項(xiàng)目規(guī)模測(cè)算預(yù)計(jì)5年內(nèi)將帶來8.3億元的新增需求。

光熱電站涉及到熱能與電能的轉(zhuǎn)換，多個(gè)設(shè)備和管道有保溫需求，目前光熱發(fā)電系統(tǒng)中使用的保溫材料主要包括陶瓷纖維制品、硅酸鎂板、氣凝膠、巖棉保溫氈等。

按40%的滲透率進(jìn)行保守測(cè)算，“十四五”期間有望帶來8.29億元的陶瓷纖維新增需求，平均每年增加1.66億元的陶纖需求，相當(dāng)于當(dāng)年國內(nèi)市場總量的3%左右。

相關(guān)公司方面，西部證券表示可以關(guān)注保溫材料龍頭魯陽節(jié)能，此外可以關(guān)注首航高科、西子潔能。

注：如需獲取上述研報(bào)可添加平臺(tái)工作人員微信cspswd。