美國區(qū)域溫室氣體減排行動（RGGI）是美國第一個基于市場的強(qiáng)制性的區(qū)域性總量控制與交易的溫室氣體排放交易體系。由美國東北部和大西洋中部的10個州共同簽署建立、聯(lián)合運(yùn)行，于2009年正式啟動。與中國全國碳市場初期一致，RGGI也是僅僅覆蓋電力行業(yè)。截至2017年，RGGI已進(jìn)入第三個控制期，其運(yùn)行中的經(jīng)驗和問題為中國全國碳市場的優(yōu)化完善提供了借鑒。

　　RGGI的覆蓋范圍僅為裝機(jī)容量大于或等于25兆瓦的化石燃料發(fā)電廠，原因在于：第一，RGGI各州大多不是美國主要的化石燃料生產(chǎn)商或者主要的消費者，同時，各成員州化石燃料發(fā)電相對較少，電力行業(yè)的減排對電力供應(yīng)的影響不大，因此電力行業(yè)來自傳統(tǒng)能源利益集團(tuán)對推行碳市場的壓力相對較小。第二，化石燃料燃燒是美國碳排放的主要貢獻(xiàn)者，而電力行業(yè)化石燃料燃燒的碳排放是RGGI各州化石燃料燃燒碳排放的主要來源，控制電力行業(yè)化石燃料排放對該地區(qū)實現(xiàn)溫室氣體的減排目標(biāo)有重要作用。第三，RGGI地區(qū)能源供應(yīng)緊張，能源價格和電價較高，實施區(qū)域性碳市場，可以提高燃料的多樣性，緩解緊張的能源供求關(guān)系。

　　RGGI是首個完全以拍賣方式分配配額的總量控制與交易體系。拍賣以季度為單位進(jìn)行，3年為一個控制期，每個控制期進(jìn)行12次拍賣，采取的是統(tǒng)一價格、密封投標(biāo)和單輪競價的拍賣方法。RGGI認(rèn)為拍賣能夠保證所有的主體以統(tǒng)一的方式獲得配額，同時，通過拍賣配額而不是免費發(fā)放，可以實現(xiàn)配額價值在能源項目的再投資，從而使消費者獲益，同時有利于清潔能源經(jīng)濟(jì)的建立。采取拍賣的方式分配配額可能會給企業(yè)造成過重的負(fù)擔(dān)，從而使得企業(yè)不愿積極地參與碳市場。而電力企業(yè)由于成本容易向下游消費者轉(zhuǎn)嫁，碳市場對企業(yè)造成的負(fù)擔(dān)不會過重。

　　RGGI采取了不同類型的措施以穩(wěn)定價格，釋放有效的、可預(yù)見性的價格信號，包括以下三種類型。第一，延長時間框架的機(jī)制，即安全閥機(jī)制，包括履約期安全閥和抵消機(jī)制安全閥。對于履約期安全閥，正常情況下履約期為3年，當(dāng)安全閥觸發(fā)事件發(fā)生時（在某一履約期的前14個月，配額現(xiàn)貨的平均價格持續(xù)12個月等于或超過10美元），則將履約期延長為4年。抵消機(jī)制的安全閥機(jī)制與履約期安全閥機(jī)制類似。在履約期安全閥的作用下，如果碳價格在初次分配后過高，市場有充足的時間來消化價格失效的風(fēng)險，并逐漸將碳價格調(diào)整到最優(yōu)，而抵消機(jī)制的安全閾值可以避免供求關(guān)系的嚴(yán)重失衡。第二，基于價格的機(jī)制，即拍賣保留價格。RGGI規(guī)定在每次拍賣中均需要使用保留價格。設(shè)置保留價格是為了防止碳市場中參與者的共謀行為使得拍賣價格過低。如果參與拍賣的預(yù)算源的競拍價格比保留價格低，則各州將繼續(xù)持有該配額。第三，基于供給的機(jī)制，包括成本控制儲備機(jī)制（CCR）和排放控制儲備機(jī)制（ECR）。CCR是2014年RGGI改革后引入的調(diào)控機(jī)制，以替代安全閥機(jī)制。CCR由配額總量之外的固定數(shù)量的配額組成，只有在碳價格高于特定的價格水平的時候CCR配額才能被用于出售，此時CCR配額將以CCR觸發(fā)價格或高于該價格的水平出售。CCR配額的作用是增加配額供給，防止拍賣結(jié)算價格過高。ECR是2017年新確定的調(diào)控機(jī)制，將在2021年實施。ECR在價格下限之上設(shè)定了階梯價格，每一個階梯價格對應(yīng)著當(dāng)碳價格低于階梯價格時不進(jìn)入市場的配額數(shù)量。ECR機(jī)制的作用是減少配額供給，從而防止碳價格過低。

　　RGGI通過三個系統(tǒng)保障監(jiān)測和報告的準(zhǔn)確性。首先，連續(xù)排放監(jiān)測系統(tǒng)（CEMS）。為了確保排放量監(jiān)測的精確性，根據(jù)《美國聯(lián)邦法規(guī)》第四十章七十五條的規(guī)定，各電廠安裝符合要求的CEMS監(jiān)測系統(tǒng)，該系統(tǒng)至少每15分鐘進(jìn)行一次記錄，并永久記錄煙氣體積流量、煙氣含水率和二氧化碳濃度等，用于記錄設(shè)施的溫室氣體排放指標(biāo)，且系統(tǒng)監(jiān)測的排放量直接為設(shè)施的履約量。其次，配額跟蹤系統(tǒng)（COATS）。該系統(tǒng)為在線電子交易平臺，對一級市場的拍賣和二級市場中的交易數(shù)據(jù)進(jìn)行監(jiān)管、核證，可以記錄和跟蹤各成員州的碳預(yù)算交易計劃的相關(guān)數(shù)據(jù)，公眾也能夠查看、定制和下載配額市場和RGGI計劃的報告。最后，交易市場監(jiān)控。專業(yè)、獨立的市場監(jiān)管機(jī)構(gòu)（PE）受RGGI委托，負(fù)責(zé)監(jiān)管一級市場拍賣及二級市場的交易活動，定期發(fā)布拍賣報告和二級市場報告，目的在于保護(hù)和促進(jìn)市場競爭，同時增強(qiáng)各成員州、參與者和公眾對配額市場的信心。

　　RGGI通過拍賣獲得的收入被用于戰(zhàn)略性能源項目和消費者項目。包括：第一，能效提高項目，旨在改善消費者的能源使用方式，提高能源使用效率，使其能夠“用更少的能源做更多的事情”，如促進(jìn)家庭使用高效能家電，促進(jìn)企業(yè)節(jié)能技術(shù)和設(shè)備的更新。第二，清潔和可再生能源項目，以促進(jìn)清潔和可再生能源設(shè)備和技術(shù)的普及和提升，如為企業(yè)或家庭提供資金或低息貸款以安裝可再生或清潔能源系統(tǒng)。第三，溫室氣體減排項目，包括促進(jìn)能源技術(shù)的開發(fā)，減少車輛行駛的里程，減少其他部門的溫室氣體排放等，如工業(yè)過程技術(shù)改進(jìn)，燃料電池公交的推廣等。第四，直接賬單援助，主要針對低收入家庭和小型企業(yè)，以減輕其因冬季燃料成本上升而帶來的經(jīng)濟(jì)壓力。其中，能效提高項目以及清潔能源和可再生能源項目占比最大。

　　RGGI從實施開始，配額就嚴(yán)重過量。針對此情況，RGGI于2012年和2017年對體系進(jìn)行了全面評估，對相關(guān)政策設(shè)計進(jìn)行了修訂。

　　一方面，大幅縮減配額總量。RGGI原有的配額總量于2005年確定，配額總量為：第一控制期（2009~2011年）每年1.88億短噸（1短噸=0.9071847噸），第二控制期（2012~2014年）由于新澤西州的退出而縮減為每年1.65億短噸，2015年開始在原來基礎(chǔ)上每年遞減2.5%，以實現(xiàn)2018年比2009年減排10%的目標(biāo)。針對配額嚴(yán)重過量的情形，2012年評估后，分兩步對配額總量進(jìn)行調(diào)整：第一步，2014年的配額總量調(diào)整為0.91億短噸，2015年至2020年每年遞減2.5%；第二步，引入兩個臨時調(diào)整期，基于前期儲存的配額對配額總量進(jìn)行調(diào)整，對配額總量進(jìn)行進(jìn)一步緊縮，調(diào)整之后2014~2020年的配額總量總計約為4.51億短噸，只有調(diào)整前同期配額總量（10.72億短噸）的42%，經(jīng)過兩步調(diào)整后，配額總量減少幅度達(dá)58%。2017年，RGGI確定了2021~2030年的配額總量，2021年為0.75億噸，之后每年下降227.5萬噸，從而使得2020~2030年的總減排達(dá)30%。

　　另一方面，改革價格調(diào)控機(jī)制。2014年，一方面，CCR取代了安全閥機(jī)制成為RGGI新的價格調(diào)控機(jī)制，即原有的延遲時間框架的調(diào)控措施變?yōu)榱嘶诠┙o的調(diào)控措施。CCR的引入不僅穩(wěn)定了市場價格，同時也增加了配額供給，降低了履約成本。另一方面，RGGI簡化并更改拍賣保留價格規(guī)定，原拍賣保留價格名稱變?yōu)椤白钚”Ａ魞r格”，新的“拍賣保留價格”包括兩個價格，即最小保留價格和CCR觸發(fā)價格，CCR未被觸發(fā)時保留價格為最小保留價格，當(dāng)CCR被觸發(fā)時當(dāng)次拍賣的保留價格為CCR觸發(fā)價格。在2017年的體系評估中，RGGI調(diào)高了CCR觸發(fā)價格，2014~2017年，CCR配額的觸發(fā)價格分別為4美元、6美元、8美元和10美元，之后每年增長2.5%，而2021年的CCR配額觸發(fā)價格被設(shè)定為13美元，并將觸發(fā)價格的年增長率提高到了7%。此外，新的價格調(diào)控機(jī)制ECR被引入，CCR可以看作減排成本高于預(yù)期時的調(diào)控措施，而ECR則是減排成本低于預(yù)期時的調(diào)控政策。與價格下限作用于所有配額不同，由于階梯價格的設(shè)定，ECR可作用于特定數(shù)量的配額。同時，ECR可有效消除“水床效應(yīng)”，即一個地方排放的減少使得另一個地方排放的增加而產(chǎn)生的“此消彼長”的現(xiàn)象。ECR通過階梯價格減少配額供給，使得由于額外減排造成的配額需求減少而導(dǎo)致價格下降的壓力，轉(zhuǎn)化為了供給的縮減，從而為市場參與者提供了在配額總量限制下進(jìn)行額外減排的激勵。

　　RGGI區(qū)域?qū)嶋H減排量大大超過預(yù)期。2009~2016年，RGGI覆蓋范圍內(nèi)的排放量下降了35%。排放量大幅下降的原因一方面得益于RGGI體系之外的因素，如天然氣價格的降低激發(fā)了廠商的燃料轉(zhuǎn)換行為，另一方面，RGGI的排放總量限制也在一定程度上激勵企業(yè)提高能效并增加非化石燃料使用比例以完成減排目標(biāo)。此外，RGGI拍賣收益再投資進(jìn)一步促進(jìn)了排放的減少，能效提高項目以及清潔和可再生能源項目在減排中發(fā)揮了重要的作用，2015年二者分別減少了