中國(guó)是世界第二大經(jīng)濟(jì)體，也是第一大電力市場(chǎng)，無(wú)論是發(fā)電裝機(jī)還是發(fā)電量均穩(wěn)居世界第一。隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)性轉(zhuǎn)型的逐漸深入，清潔能源成本的快速下降，特高壓輸電技術(shù)以及分布式能源的興起，中國(guó)的電力行業(yè)也出現(xiàn)了許多新趨勢(shì)。伍德麥肯茲作為業(yè)界領(lǐng)先的能源咨詢公司，利用專(zhuān)有的電力模型分析工具和數(shù)據(jù)庫(kù)，對(duì)中國(guó)電力市場(chǎng)進(jìn)行展望。

　　中國(guó)的全社會(huì)用電量曾長(zhǎng)期保持兩位數(shù)的增長(zhǎng)，但隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)逐漸進(jìn)入新常態(tài)，用電量的超高速增長(zhǎng)風(fēng)光不再，尤其是2015年用電量增速創(chuàng)下二十年來(lái)的新低。但是2016年用電量觸底反彈，我們預(yù)期2017年增速將達(dá)到6%左右。用電量的持續(xù)反彈與2016年下半年推出的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)計(jì)劃帶動(dòng)的高耗能產(chǎn)業(yè)高速增長(zhǎng)密切相關(guān)。與此同時(shí)，居民部門(mén)和服務(wù)業(yè)用電量增速也保持在10%左右。與過(guò)去兩年形成鮮明對(duì)比的是，部分西部和中部省份用電量增速由負(fù)轉(zhuǎn)正，有效支撐了用電量的持續(xù)回暖。

　　但是伍德麥肯茲并不認(rèn)為這種用電量的強(qiáng)勢(shì)反彈能延續(xù)到2020年。過(guò)去15年的重化工業(yè)浪潮已經(jīng)成為歷史，而短期的經(jīng)濟(jì)刺激計(jì)劃也面臨邊際效用遞減的局面，無(wú)法為用電量的持續(xù)高速增長(zhǎng)提供有效支撐。在中國(guó)的二三線以及四線城市仍存在大量的未出售存量住房，中央對(duì)房地產(chǎn)業(yè)的宏觀調(diào)控也在一定程度上遏制了房地產(chǎn)投資過(guò)快增長(zhǎng)的勢(shì)頭。同時(shí)，鋼鐵、有色、建材、煉化等行業(yè)存在的產(chǎn)能過(guò)剩局面并未得到根本改觀，因此我們認(rèn)為中國(guó)的用電量增速將進(jìn)入長(zhǎng)期下行通道，今后三年的增長(zhǎng)將位于3-5%的區(qū)間，隨后將逐漸過(guò)渡到2-3%的低速增長(zhǎng)期。這種長(zhǎng)期趨勢(shì)的背后是中國(guó)經(jīng)濟(jì)正在進(jìn)行的一系列結(jié)構(gòu)調(diào)整，低能耗的高附加值制造業(yè)以及服務(wù)業(yè)正在快速擴(kuò)張，而傳統(tǒng)高耗能行業(yè)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)將持續(xù)萎縮，單位產(chǎn)值電耗將持續(xù)下降。

　　受電力需求放緩以及前期電力項(xiàng)目建設(shè)慣性的影響，電力供應(yīng)緊平衡的局面已經(jīng)被供應(yīng)寬松所取代。但是中國(guó)存在的能源供需地區(qū)不平衡的根本矛盾將長(zhǎng)期存在。到2020年，東部沿海地區(qū)用電量仍將占全國(guó)用電量的一半左右，但是其發(fā)電裝機(jī)總量?jī)H占全國(guó)的40%，仍需要從中、西部地區(qū)大量調(diào)入能源以滿足需求的增長(zhǎng)。作為鮮明的對(duì)比，廣袤的西部地區(qū)經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)，仍以能源資源經(jīng)濟(jì)為主，用電量?jī)H占全國(guó)的30%，但卻集中了全國(guó)近60%的水電、60%的風(fēng)電，40%的太陽(yáng)能光伏以及規(guī)模與東部地區(qū)相當(dāng)?shù)拿弘娧b機(jī)。這種局部的供應(yīng)過(guò)剩導(dǎo)致西南和三北地區(qū)出現(xiàn)嚴(yán)重的棄水、棄風(fēng)和棄光現(xiàn)象。為了解決西部地區(qū)的新能源限電問(wèn)題并滿足中、東部地區(qū)的用電需求，建立大規(guī)模的西電東送及北電南送通道就成為必然選擇。

　　特高壓輸電最初是為了滿足東部地區(qū)電力需求而興建的，但隨著近年來(lái)中、東部地區(qū)霧霾污染的加劇，國(guó)家進(jìn)一步強(qiáng)化了特高壓輸電通道的“治霾”屬性。2013年大氣污染防治行動(dòng)計(jì)劃特別提出興建12條跨區(qū)輸電通道作為污染治理的重要組成部分，其中包括8條特高壓交、直流輸電線路。根據(jù)伍德麥肯茲的統(tǒng)計(jì)，截至2017年底中國(guó)將擁有總計(jì)166吉瓦的特高壓輸電容量，其中約六成為煤電線路。最近中國(guó)又宣布將建設(shè)約33吉瓦的特高壓線路專(zhuān)門(mén)用于輸送西南地區(qū)的水電。我們預(yù)計(jì)到2022年，中國(guó)的特高壓輸電容量將快速攀升達(dá)到約300吉瓦。

　　雖然特高壓輸電容量將快速增長(zhǎng)，但這并不意味著輸電電量也將出現(xiàn)等比例的增長(zhǎng)。事實(shí)上，基于伍德麥肯茲的專(zhuān)有電力模型，我們預(yù)計(jì)到2022年，向整個(gè)東部地區(qū)的輸電電量也只占東部總用電量的20%左右。理論上，這個(gè)比例甚至可以翻一番，達(dá)到40%。那么是什么原因?qū)е螺旊娙萘亢洼旊婋娏恐g存在巨大的落差呢？特高壓通道較低的利用率是關(guān)鍵。

　　根據(jù)國(guó)家能源局發(fā)布的2016年已投運(yùn)特高壓輸電通道利用情況統(tǒng)計(jì)，非水特高壓線路年利用小時(shí)數(shù)普遍低于2000小時(shí)，僅為設(shè)計(jì)值5000小時(shí)的40%。除了技術(shù)故障之外，東部發(fā)達(dá)地區(qū)存在的地方保護(hù)主義思潮是導(dǎo)致輸電通道低利用率的重要原因。從保護(hù)地方發(fā)電集團(tuán)利益，保證稅收、就業(yè)的角度出發(fā)，沿海發(fā)達(dá)省份有意削減區(qū)外電力輸入規(guī)模。這種趨勢(shì)在近年來(lái)東部地區(qū)用電量增速放緩以及本地發(fā)電裝機(jī)容量快速增長(zhǎng)的背景下顯得更加突出。

　　顯然，光是具備了特高壓輸電通道這個(gè)“硬件”還不能解決跨區(qū)配置能源資源的問(wèn)題。另一個(gè)關(guān)鍵的推手在于大力推進(jìn)電力體制改革，建立適應(yīng)市場(chǎng)條件下電力跨省、跨區(qū)調(diào)度互濟(jì)的有效機(jī)制。自從2015年以“管住中間放開(kāi)兩頭”為特征的新一輪電力體制改革全面鋪開(kāi)以來(lái)，中國(guó)的電力市場(chǎng)建設(shè)走上了快車(chē)道。2017年上半年，中國(guó)的直購(gòu)電和集合競(jìng)價(jià)交易電量占社會(huì)用電量的22%。三年后這個(gè)比例將達(dá)到70%左右。

　　越來(lái)越多的煤電將被迫參與市場(chǎng)化交易，其平均交易價(jià)格也將持續(xù)低于平均上網(wǎng)電價(jià)。鑒于水電、氣電等清潔能源參與市場(chǎng)化交易的價(jià)格降幅較大，國(guó)家通過(guò)建立和完善優(yōu)先發(fā)電制度對(duì)其加以保護(hù)，確保清潔能源的優(yōu)先調(diào)度權(quán)，提升清潔能源在發(fā)電構(gòu)成的比重。競(jìng)爭(zhēng)性的電力市場(chǎng)和輸配電價(jià)改革將推動(dòng)平均社會(huì)用電成本下降，增加制造業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力。

　　中國(guó)用電量增速放緩和電力供應(yīng)持續(xù)過(guò)剩正導(dǎo)致國(guó)內(nèi)電力基礎(chǔ)設(shè)施投資增速進(jìn)一步放緩。越來(lái)越多的中國(guó)電力企業(yè)開(kāi)始放眼海外進(jìn)行資產(chǎn)并購(gòu)重組，或者直接投資建廠。過(guò)去十年，中國(guó)對(duì)亞洲其他國(guó)家的電力投資額逐漸增加，電源投資主要集中于煤電和水電。風(fēng)電、光伏等可再生能源投資近年來(lái)也出現(xiàn)快速增長(zhǎng)。

　　隨著更多的國(guó)家響應(yīng)中國(guó)的“一帶一路”倡議，歡迎中資企業(yè)參與當(dāng)?shù)氐哪茉错?xiàng)目建設(shè)，我們預(yù)計(jì)中國(guó)通過(guò)中資國(guó)有商業(yè)銀行、亞洲基礎(chǔ)設(shè)施投資銀行、絲路基金等渠道在一帶一路國(guó)家的電力項(xiàng)目投資將出現(xiàn)爆發(fā)式增長(zhǎng)。中國(guó)的海外投資將成為亞洲新興市場(chǎng)電力基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)不可或缺的資金來(lái)源。