近期市場(chǎng)再提“十四五規(guī)劃”，其關(guān)鍵抓手是非化石能源占比（包含風(fēng)電、光伏、水電、核電、生物質(zhì)），2019年底實(shí)際完成值為15.3%。此前，高層在國(guó)際場(chǎng)合中承諾為2030達(dá)到20%，2050達(dá)到50%。

十四五期間，風(fēng)電光伏同時(shí)進(jìn)入平價(jià)時(shí)代，此前受制于補(bǔ)貼額度，倒推出來的新增裝機(jī)容量指標(biāo)的合法性喪失，國(guó)家不會(huì)明確規(guī)定新能源的目標(biāo)，不應(yīng)設(shè)定上限，而非化石能源占比決定了“十四五”新能源裝機(jī)的下限。

目前來看，受歐洲綠色復(fù)興計(jì)劃啟發(fā)（中歐在新能源方面價(jià)值觀一致），這一指標(biāo)很可能上調(diào)至高于18%，風(fēng)光發(fā)電量占比將達(dá)到18%-20%區(qū)間，相應(yīng)新增“十四五”期間光伏和風(fēng)電年均新增裝機(jī)將達(dá)128-153GW。

過去十年，國(guó)內(nèi)風(fēng)電年新增裝機(jī)的平均值為21GW，根據(jù)十四五非化石能源占比測(cè)算，未來這一數(shù)值有望大幅躍升至36-45GW的區(qū)間，需求量接近翻倍增長(zhǎng)。陸上風(fēng)電平價(jià)腳步走得更快，已經(jīng)達(dá)到發(fā)電側(cè)平價(jià)條件，海上風(fēng)電則仍在“搶裝”帶補(bǔ)貼的高電價(jià)，“漂浮式”則被認(rèn)為是打開海上風(fēng)電平價(jià)的關(guān)鍵一步，業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為2023年海上風(fēng)電也將提前實(shí)現(xiàn)平價(jià)。目前，以海上風(fēng)電龍頭企業(yè)明陽(yáng)智能(601615,股吧)（SH.601615）為代表的主流整機(jī)商，已經(jīng)開啟漂浮式的研發(fā)及應(yīng)用。

因風(fēng)電產(chǎn)業(yè)整體技術(shù)門檻較高，經(jīng)過此前數(shù)十年的發(fā)展大浪淘沙，整機(jī)以及零部件環(huán)節(jié)的頭部企業(yè)集中度都十分高。每個(gè)環(huán)節(jié)前三家企業(yè)累計(jì)市場(chǎng)份額均已超過或接近80%，而平價(jià)時(shí)代的到來更是加劇了這一趨勢(shì)。

整機(jī)作為風(fēng)電產(chǎn)業(yè)鏈的核心環(huán)節(jié)，其發(fā)展邏輯更是由頭部企業(yè)推動(dòng)技術(shù)研發(fā)和產(chǎn)品迭代，帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)不斷向更前沿的方向發(fā)展。整個(gè)過程完美契合“強(qiáng)者恒強(qiáng)”的趨勢(shì)，一些投入度以及競(jìng)爭(zhēng)力不足的企業(yè)逐漸退出，向剩余企業(yè)出讓其市場(chǎng)份額。目前，整機(jī)環(huán)節(jié)已經(jīng)進(jìn)入到迅速發(fā)展期，技術(shù)及產(chǎn)品更新迭代加快，傳統(tǒng)雙饋技術(shù)基本已退出“大機(jī)組”賽道，而半直驅(qū)則憑借其發(fā)電效率高、輕量化的核心優(yōu)勢(shì)成為了新的熱點(diǎn)，目前引領(lǐng)這一技術(shù)的是明陽(yáng)智能（SH.601615）。今年7月，明陽(yáng)智能先后推出了陸上MySE5.2-166機(jī)型和海上MySE11-203機(jī)型，強(qiáng)勢(shì)刷新國(guó)內(nèi)乃至亞洲的風(fēng)機(jī)單機(jī)功率記錄。據(jù)悉，東汽、海裝、上海電氣等業(yè)內(nèi)企業(yè)也紛紛開啟相關(guān)研究，意欲轉(zhuǎn)入這一熱門領(lǐng)域中。

在十四五規(guī)劃引導(dǎo)的巨大利好沖擊下，上周五風(fēng)電板塊集體大漲，本周熱度仍在持續(xù)。乘著政策利好的東風(fēng)，機(jī)構(gòu)紛紛搶籌行業(yè)頭部企業(yè)。截至9月14日收盤，風(fēng)電板塊整體大漲，漲幅逾15%。