嘉寓股份（300117）2023年年度董事會經(jīng)營評述內(nèi)容如下：

一、報告期內(nèi)公司所處行業(yè)情況

報告期內(nèi)，公司主營業(yè)務涉及新能源行業(yè)及建筑裝飾行業(yè)。其中，光伏組件業(yè)務，光伏、風電EPC業(yè)務及光熱+清潔取暖業(yè)務所處行業(yè)為新能源行業(yè)；門窗幕墻業(yè)務所處行業(yè)為建筑裝飾行業(yè)。

（一）新能源相關行業(yè)

1．行業(yè)的基本情況和發(fā)展階段

在雙碳戰(zhàn)略目標下，我國風電、太陽能發(fā)電等新能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展勢頭強勁，國家能源局發(fā)布2023年全國電力工業(yè)統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示：截至2023年12月底，全國累計發(fā)電裝機容量約29.2億千瓦，同比增長13.9%。其中，太陽能發(fā)電裝機容量約6.1億千瓦，同比增長55.2%；風電裝機容量約4.4億千瓦，同比增長20.7%。2023年，在國內(nèi)外市場快速增長的拉動下，我國光伏產(chǎn)業(yè)繼續(xù)保持迅猛發(fā)展勢頭，多晶硅、硅片、電池、組件四個主產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)產(chǎn)量同比增長均超過60%。新增裝機規(guī)模超過216GW，太陽能發(fā)電量占總發(fā)電量比重較2014年提高5.77個百分點，太陽能累計裝機量10年復合增長44%，連續(xù)9年位居全球首位。2023年，我國新增風電裝機7590萬千瓦，同比增長超100%，10年復合增長率19.2%，風電發(fā)電量占總發(fā)電量比重較2014年提高6.6個百分點，已在全球風電供應鏈占據(jù)核心地位。

截至2023年底，我國北方地區(qū)供熱總面積245億平方米（城鎮(zhèn)供熱面積175億平方米，農(nóng)村供熱面積70億平方米），其中，清潔供熱面積186億平方米，清潔供熱率為76%，當前清潔供熱產(chǎn)業(yè)正在向新型智慧供熱產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級，是建設新型能源體系的關鍵領域和健全綠色低碳循環(huán)發(fā)展經(jīng)濟體系的重要抓手。

國家能源局下發(fā)的《2024年能源工作指導意見》中提出，風電、太陽能發(fā)電量占全國發(fā)電量的比重達到17%以上，到2024年底，新能源發(fā)電裝機規(guī)模達到13億千瓦，首次超過煤電裝機規(guī)模，占總裝機比重上升至40%左右，穩(wěn)步推進大型風電光伏基地建設，有序推動項目建成投產(chǎn)。統(tǒng)籌優(yōu)化海上風電布局，推動海上風電基地建設，穩(wěn)妥有序推動海上風電向深水遠岸發(fā)展。做好全國光熱發(fā)電規(guī)劃布局，持續(xù)推動光熱發(fā)電規(guī)模化發(fā)展。因地制宜加快推動分散式風電、分布式光伏發(fā)電開發(fā)，在條件具備地區(qū)組織實施“千鄉(xiāng)萬村馭風行動”和“千家萬戶沐光行動”。開展全國風能和太陽能發(fā)電資源普查試點工作。促進北方地區(qū)清潔取暖持續(xù)向好發(fā)展，因地制宜推進超低排放熱電聯(lián)產(chǎn)集中供暖和地熱、太陽能、生物質(zhì)能等可再生能源供暖，逐步發(fā)展電力、工業(yè)余熱、核能供暖等多種清潔供暖方式，推動具備條件的清潔供暖項目穩(wěn)妥有序?qū)嵤Ｖμ嵘茉窗踩Ｕ夏芰?，著力推進能源綠色低碳轉(zhuǎn)型，著力深化能源改革創(chuàng)新，著力提高能源國際合作水平，加快規(guī)劃建設新型能源體系，為中國式現(xiàn)代化建設提供安全可靠的能源保障。

2．行業(yè)的周期性特點

新能源行業(yè)景氣度與國民經(jīng)濟整體發(fā)展情況具有一定的關聯(lián)性，同時還受到國家產(chǎn)業(yè)政策調(diào)整、省級開發(fā)指標批復等因素的影響，具有一定的周期性特征。行業(yè)的周期性主要包括政策周期及產(chǎn)品技術周期，政策周期方面：每年上半年國家能源局發(fā)布新能源光伏、風電開發(fā)指標，并分配給風光資源較好的省、自治區(qū)，根據(jù)分配的指標開展項目建設；產(chǎn)品技術周期重點體現(xiàn)在光伏組件產(chǎn)品更新?lián)Q代頻繁，逐步由中小尺寸轉(zhuǎn)向大尺寸，從PERC轉(zhuǎn)向TOPCon和HJT。報告期內(nèi)，光伏產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)新增產(chǎn)能釋放，產(chǎn)品價格進入下行周期。光伏主材環(huán)節(jié)新增產(chǎn)能逐步釋放，尤其是供給緊缺的硅料迎來供需拐點，進而帶動產(chǎn)業(yè)鏈價格大幅下行。行業(yè)將迎來新一輪淘汰賽，加速優(yōu)勝劣汰。

3．公司所處的行業(yè)地位

公司具備高效光伏組件研發(fā)、設計、生產(chǎn)及光伏電站EPC總承包完整產(chǎn)業(yè)鏈。光伏組件產(chǎn)品通過TUV、CQC、CGC、領跑者、技術領跑者系列認證，并已進入了國家電網(wǎng)、中能建、浙能投、申能、綠地等30多家央企、國企及大型上市公司采購白名單。是全球光伏組件品牌價值20強、“影響力光伏電池/組件品牌”“影響力BIPV解決方案企業(yè)”“中國好光伏”“分布式光伏系統(tǒng)十大供應商”“最具影響力光伏組件企業(yè)”，行業(yè)地位和影響力進一步提升。公司自2016年開始持續(xù)深耕新能源領域，致力于推廣和提供新能源發(fā)電綜合解決方案，更好地服務于公眾，為社會創(chuàng)造價值。報告期內(nèi)，公司已形成新能源業(yè)務區(qū)域化管理模式，實現(xiàn)在光伏組件、光伏風電EPC施工及光熱+清潔能源取暖業(yè)務市場的全面覆蓋，并成為國內(nèi)少有的集高效光伏組件產(chǎn)品研發(fā)、設計、生產(chǎn)及EPC施工、運維，光熱+清潔取暖系統(tǒng)、太陽能雙玻真空集熱管研發(fā)、生產(chǎn)等于一體的新能源專業(yè)服務商。截至報告期末，公司已形成以東北、西北兩大區(qū)域為核心的新能源體系，未來將繼續(xù)依托生產(chǎn)基地資源優(yōu)勢推動新能源業(yè)務取得更大進展。

4．新公布的法律、行政法規(guī)、部門規(guī)章、行業(yè)政策對所處行業(yè)的重大影響

2023年1月，國家能源局發(fā)布《新型電力系統(tǒng)發(fā)展藍皮書（征求意見稿）》。意見提到，以2030年、2045年、2060年為新型電力系統(tǒng)構(gòu)建戰(zhàn)略目標的重要時間節(jié)點，制定新型電力系統(tǒng)“三步走”的發(fā)展路徑，即加速轉(zhuǎn)型期（當前至2030年）、總體形成期（2030年至2045年）、鞏固完善期（2045年至2060年），有計劃分步驟推進新型電力系統(tǒng)建設的“進度條”。意見指出到2030年，推動新能源成為發(fā)電量增量主體，裝機占比超過40%，發(fā)電量占比超過20%。到2045年，新能源成為系統(tǒng)裝機主體電源。

2023年2月，為進一步完善綠電交易機制和政策，穩(wěn)妥推進綠電交易并實現(xiàn)綠色電力環(huán)境價值，國家發(fā)展改革委、財政部、國家能源局印發(fā)《關于享受中央政府補貼的綠電項目參與綠電交易有關事項的通知》。其中提出“擴大綠電參與市場規(guī)?！保蓢冶Ｕ闲允召彽木G色電力可統(tǒng)一參加綠電交易或綠證交易，并確定“參與電力市場交易的綠色電力由項目單位自行參加綠電交易或綠證交易”；國家能源局關于印發(fā)加快油氣勘探開發(fā)與新能源融合發(fā)展行動方案（2023—2025年）的通知指出：堅持生態(tài)優(yōu)先、因地制宜、多元融合發(fā)展，初期立足于就地就近消納為主，大力推進陸上油氣礦區(qū)及周邊地區(qū)風電和光伏發(fā)電，統(tǒng)籌推進海上風電與油氣勘探開發(fā)。

2023年4月，國家能源局發(fā)布《2023年能源工作指導意見》指出：堅持把能源保供穩(wěn)價放在首位，堅持積極穩(wěn)妥推進綠色低碳轉(zhuǎn)型，大力發(fā)展風電太陽能發(fā)電。推動第一批以沙漠、戈壁、荒漠地區(qū)為重點的大型風電光伏基地項目并網(wǎng)投產(chǎn)，建設第二批、第三批項目，積極推進光熱發(fā)電規(guī)?；l(fā)展。穩(wěn)妥建設海上風電基地，謀劃啟動建設海上光伏。大力推進分散式陸上風電和分布式光伏發(fā)電項目建設。

2023年8月，國家發(fā)展改革委、財政部、國家能源局聯(lián)合發(fā)布《關于做好可再生能源綠色電力證書全覆蓋工作促進可再生能源電力消費的通知》，通知提到，綠證是我國可再生能源電量環(huán)境屬性的唯一證明，是認定可再生能源電力生產(chǎn)、消費的唯一憑證。

2023年9月，由國家發(fā)展改革委、國家能源局組織制定的《電力現(xiàn)貨市場基本規(guī)則（試行）》正式發(fā)布，進一步完善了我國電力市場體系。規(guī)則要求提升電力系統(tǒng)調(diào)節(jié)能力，促進可再生能源消納，保障電力安全可靠供應，促進電力系統(tǒng)向清潔低碳、安全高效轉(zhuǎn)型。規(guī)則明確了電力市場成員，并將分布式發(fā)電、負荷聚合商、儲能和虛擬電廠等列入新型經(jīng)營主體，并將“推動分布式發(fā)電、負荷聚合商、儲能和虛擬電廠等新型經(jīng)營主體參與交易”列為電力現(xiàn)貨市場近期建設主要任務。

2023年10月，國家能源局發(fā)布《關于進一步規(guī)范可再生能源發(fā)電項目電力業(yè)務許可管理的通知》。通知明確，在現(xiàn)有許可豁免政策基礎上，將分散式風電項目納入許可豁免范圍，不要求其取得電力業(yè)務許可證。同時，通知調(diào)整可再生能源發(fā)電項目（機組）許可延續(xù)政策。達到設計壽命的風電機組，經(jīng)評估符合安全運行條件且評估結(jié)果報當?shù)啬茉粗鞴懿块T后，相關運營企業(yè)申請許可延續(xù)；達到設計壽命的生物質(zhì)、光熱發(fā)電機組，參照煤電機組許可延續(xù)政策和標準執(zhí)行；水電機組暫不納入許可延續(xù)管理。

2023年11月，國家發(fā)展改革委、國家能源局發(fā)布《關于進一步加快電力現(xiàn)貨市場建設工作的通知》。通知要求，在確保有利于電力安全穩(wěn)定供應的前提下，有序?qū)崿F(xiàn)電力現(xiàn)貨市場全覆蓋。提出在分布式新能源裝機占比較高的地區(qū)，推動分布式新能源上網(wǎng)電量參與市場，探索參與市場的有效機制；同時通過市場化方式形成分時價格信號，推動儲能、虛擬電廠、負荷聚合商等新型主體在削峰填谷、優(yōu)化電能質(zhì)量等方面發(fā)揮積極作用，探索“新能源+儲能”等新方式。新能源相關政策的發(fā)布，是國家對新能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展的高度重視，也是“雙碳”目標的落地推進，將對公司新能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展產(chǎn)生積極影響。

5．公司在行業(yè)競爭力情況

報告期內(nèi)，依托公司在東北、西北兩大新能源總部基地的資源優(yōu)勢，公司承接的遼寧朝陽150MW風電項目、遼寧阜新200MW光伏電站項目、甘肅古浪300MW光伏電站項目陸續(xù)實現(xiàn)并網(wǎng)發(fā)電，新能源業(yè)務取得重大突破。

公司需遵守《深圳證券交易所上市公司自律監(jiān)管指引第3號——行業(yè)信息披露》中的“裝修裝飾業(yè)務”的披露要求

（二）建筑裝飾行業(yè)

1．行業(yè)的基本情況和發(fā)展階段

建筑裝飾行業(yè)在國民經(jīng)濟中占有重要地位，國家統(tǒng)計局發(fā)布的2023年國民經(jīng)濟和社會發(fā)展統(tǒng)計公報數(shù)據(jù)顯示：2023年全國建筑業(yè)總產(chǎn)值31.59萬億元，同比增長5.8%，全年建筑業(yè)增加值8.57萬億元，比上年增長7.1%；房地產(chǎn)開發(fā)投資11.09萬億元，比上年下降9.6%。為加快房地產(chǎn)經(jīng)濟建設，需實現(xiàn)建筑經(jīng)濟多樣化發(fā)展，現(xiàn)階段，加快推動建筑產(chǎn)業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型升級、構(gòu)建數(shù)字化轉(zhuǎn)型技術標準及運用體系已成為建筑業(yè)發(fā)展的重中之重。在十四五規(guī)劃“兩新一重”發(fā)展重心及“雙碳”目標推動下，持續(xù)提高新建建筑節(jié)能標準、發(fā)展節(jié)能低碳建筑等，是建筑裝飾行業(yè)長期發(fā)展方向，也將成為行業(yè)新的增長點。

2．行業(yè)的周期性特點

公司所處的建筑裝飾行業(yè)是我國國民經(jīng)濟發(fā)展的重要組成部分，該行業(yè)具有周期性和需求可持續(xù)性的特點。受春節(jié)假期和冬季施工等季節(jié)性因素影響，建筑裝飾行業(yè)存在一季度開工量相對不足，營業(yè)收入低于其他季度，二、三、四季度為施工高峰期，呈現(xiàn)出產(chǎn)值釋放較快的特征。

3．公司所處的行業(yè)地位

公司是國內(nèi)A股首家上市的節(jié)能門窗企業(yè)，門窗行業(yè)標準的參與制定者，是中國門窗百強、門窗十大首選品牌企業(yè)、中國門窗幕墻行業(yè)首選品牌、門窗行業(yè)領導品牌，參編北京23BJ13-5《節(jié)能門窗》圖集，在同行業(yè)中具有較強的綜合競爭力和行業(yè)影響力。隨著建筑裝飾行業(yè)的洗牌及公司成功轉(zhuǎn)型后的業(yè)務結(jié)構(gòu)調(diào)整，公司將充分發(fā)揮門窗幕墻領域的技術優(yōu)勢、品牌優(yōu)勢、管理優(yōu)勢、人才優(yōu)勢，以持續(xù)提升公司綜合競爭力。

4．新公布的法律、行政法規(guī)、部門規(guī)章、行業(yè)政策對所處行業(yè)的重大影響

《中共中央關于制定國民經(jīng)濟和社會發(fā)展第十四個五年規(guī)劃和二〇三五年遠景目標的建議》中指出：要堅持房住不炒的定位，租購并舉、因城施策，促進房地產(chǎn)市場平穩(wěn)健康發(fā)展；推動金融、房地產(chǎn)同實體經(jīng)濟均衡發(fā)展，實現(xiàn)上下游、產(chǎn)供銷有效銜接，促進農(nóng)業(yè)、制造業(yè)、服務業(yè)、能源資源等產(chǎn)業(yè)門類關系協(xié)調(diào)。

2023年2月，中共中央、國務院印發(fā)《質(zhì)量強國建設綱要》，明確指出要大力發(fā)展綠色建筑，深入推進可再生能源、資源建筑應用，實現(xiàn)工程建設全過程低碳環(huán)保、節(jié)能減排；提升建設工程品質(zhì)，突出地域特征、民族特點、時代風貌，提供質(zhì)量優(yōu)良、安全耐久、環(huán)境協(xié)調(diào)、社會認可的工程設計產(chǎn)品。2023年7月，國務院常務會議審議通過《關于在超大特大城市積極穩(wěn)先推進城中村改造的指導意見》推進城中村改造，主要面向22個城區(qū)人口超500萬的超大特大城市，強調(diào)加大對城中村改造的政策支持，鼓勵和支持民間資本參與。8月，國務院常務會議審議通過《關于規(guī)劃建設保障性住房的指導意見》，致力于構(gòu)建“剛需有保障、改善有商品”的住房供給新格局，明確保障對象為工薪階層。

5．宏觀經(jīng)濟形勢、行業(yè)政策環(huán)境等外部因素的變化情況

裝修裝飾行業(yè)逐步向城市更新、鄉(xiāng)村振興、智能建造、智慧城市、零碳建筑等方面轉(zhuǎn)化，進一步提高了行業(yè)競爭力。公司借助多年的技術沉淀與品牌影響力，重點圍繞城市更新、鄉(xiāng)村振興內(nèi)容，將光熱+清潔取暖、光伏+光熱取暖技術在北方農(nóng)村市場廣泛應用，成為公司由門窗幕墻領域向新能源領域成功轉(zhuǎn)型的條件之一。

6．行業(yè)發(fā)展及市場需求情況

報告期內(nèi)，建筑業(yè)企業(yè)簽訂合同總額增速放緩，新簽合同額下降，公司以“建筑+新業(yè)務”為發(fā)力點，以城市更新、鄉(xiāng)村振興為背景，在光伏組件、光熱+清潔取暖市場加速擴容。同時，加大對保障性住房、城鎮(zhèn)老舊小區(qū)改造、新農(nóng)村建設、新零售等為主的民生工程的市場投入，聚焦綜合實力較強的國央企房地產(chǎn)公司，保障門窗幕墻業(yè)務平穩(wěn)發(fā)展。

7．公司在行業(yè)競爭力情況

隨著建筑裝飾行業(yè)的洗牌及公司成功轉(zhuǎn)型后的業(yè)務結(jié)構(gòu)調(diào)整，公司將繼續(xù)發(fā)揮門窗幕墻領域的技術優(yōu)勢、品牌優(yōu)勢、管理優(yōu)勢、人才優(yōu)勢，以持續(xù)提升公司綜合競爭力。

二、報告期內(nèi)公司從事的主要業(yè)務

公司主營業(yè)務包括新能源業(yè)務和節(jié)能門窗幕墻業(yè)務，報告期內(nèi)，公司在穩(wěn)控風險的前提下，重點發(fā)展新能源業(yè)務，實現(xiàn)新能源業(yè)務收入11.03億元，占營業(yè)收入比例約為91%，為公司鞏固新能源業(yè)務轉(zhuǎn)型成果、提高抗風險能力打下了堅實的基礎。

（一）報告期內(nèi)公司主要業(yè)務

1．新能源業(yè)務

①太陽能光伏業(yè)務：公司具有高效光伏組件研發(fā)、設計、生產(chǎn)、銷售及光伏電站EPC總承包完整產(chǎn)業(yè)鏈。在高效光伏組件生產(chǎn)、光伏電站EPC等領域具有較強的綜合競爭優(yōu)勢。光伏組件產(chǎn)品通過TUV、CQC、CGC、領跑者、技術領跑者系列認證，并已進入了國家電網(wǎng)、中能建、浙能投、申能、綠地等30多家央企、國企及大型上市公司采購白名單。發(fā)揮公司在光伏組件領域的品牌優(yōu)勢、技術優(yōu)勢，結(jié)合東北、西北區(qū)域的資源優(yōu)勢，公司在阜新、武威投資建設的智能化、數(shù)字化光伏組件生產(chǎn)基地的產(chǎn)品和技術，得到了遼寧、甘肅兩地各級領導的充分肯定和高度評價，填補了當?shù)匦履茉串a(chǎn)業(yè)發(fā)展空白，均被列為省級重點項目，成為地區(qū)明星企業(yè)。

②光伏、風電EPC業(yè)務：公司具備太陽能發(fā)電系統(tǒng)從光伏組件產(chǎn)品到應用的系統(tǒng)交付能力、完備的項目管理體系、豐富的項目施工經(jīng)驗和優(yōu)秀的項目管理團隊，可為光伏、風電EPC項目的建設提供了有力保障。

③太陽能光熱業(yè)務：在光熱利用領域，公司持續(xù)加大產(chǎn)品研發(fā)投入，充分發(fā)揮技術及管理優(yōu)勢，基于云平臺技術研發(fā)的高效“光熱+”清潔采暖系統(tǒng)在遼寧、甘肅、寧夏等多個省市得到推廣應用。報告期內(nèi)，阜新清潔能源取暖項目、沈陽康平、甘肅古浪等地規(guī)?；圏c正在穩(wěn)步推進，在供熱效率、技術集成、施工方案等方面有了更進一步提升。公司結(jié)合北方地區(qū)冬季清潔取暖規(guī)劃，因地制宜，為用戶提供“光熱+”清潔取暖整體解決方案，隨著北方地區(qū)冬季清潔取暖政策的逐步推行，在政策引導和市場需求雙輪驅(qū)動下，公司“光熱+”清潔能源取暖業(yè)務有望進入加速發(fā)展期。

2．門窗幕墻業(yè)務

隨著公司新能源業(yè)務的快速拓展，主營業(yè)務收入已經(jīng)由新能源業(yè)務占據(jù)主導地位，傳統(tǒng)節(jié)能門窗幕墻業(yè)務，主要包括節(jié)能門窗幕墻產(chǎn)品的生產(chǎn)、施工以及零售，工裝領域涉及政府、事業(yè)單位及大型地產(chǎn)公司開發(fā)的辦公樓及住宅、高檔酒店、高端寫字樓、公共建筑等多種業(yè)態(tài)。

（二）主要產(chǎn)品及其用途

太陽能光伏產(chǎn)品：公司目前擁有4條光伏組件全自動化生產(chǎn)線，年生產(chǎn)能力達到2GW，可生產(chǎn)單晶組件、多晶組件、大尺寸組件、多主柵組件、雙玻組件、輕質(zhì)組件、半片組件、疊瓦組件、拼片組件、PERC組件、TOPCon組件、HJT異質(zhì)結(jié)組件等涵蓋166/182/210多尺寸、多規(guī)格、多系列產(chǎn)品，用于集中式、分布式光伏電站以及戶用光伏微電站建設，組件功率最高可達750瓦，轉(zhuǎn)換效率最高可達23%以上，達到行業(yè)先進水平。

太陽能光熱產(chǎn)品：公司自主研發(fā)的適應北方寒冷地區(qū)冬季采暖的光熱+清潔取暖系統(tǒng)產(chǎn)品，已經(jīng)在東北、西北地區(qū)得到規(guī)?；瘧茫撓到y(tǒng)在白天可利用良好的太陽能光熱資源實現(xiàn)供暖，夜間則通過電、燃氣、生物質(zhì)、醇基燃料等不同的輔助熱源供暖，可大幅降低用戶的取暖成本，降低大氣污染排放，改善環(huán)境空氣質(zhì)量。

門窗幕墻系統(tǒng)產(chǎn)品：公司可提供全系列的門窗幕墻系統(tǒng)解決方案，產(chǎn)品系列可滿足不同區(qū)域、氣候及消費者使用的差異化需求，提供標準化、系統(tǒng)化的生產(chǎn)與現(xiàn)場施工工藝及服務流程，有效提高生產(chǎn)效率，提升產(chǎn)品和服務品質(zhì)。①門窗產(chǎn)品包括：A系列－基礎型門窗，E系列－經(jīng)濟型門窗，主要用于工程配套；H系列－高端門窗，T系列－特種門窗，主要用于終端零售；M系列－鋁木復合門窗，S系列－鋁塑復合門窗，適用于個性化應用場景。為了滿足北京市地方標準規(guī)定的K≤1.1W/（㎡-K）的要求，公司研發(fā)了S98系列鋁塑復合門窗產(chǎn)品，并獲得了國家綠色建材產(chǎn)品三星級認證。此外，公司還提供與光伏、光熱、遮陽、防火、智能控制、被動式超低能耗建筑等功能相結(jié)合的系統(tǒng)門窗產(chǎn)品及解決方案。②幕墻產(chǎn)品包括構(gòu)件式、單元式、點支撐式玻璃幕墻、金屬板幕墻、非金屬板幕墻以及雙層呼吸式幕墻等，主要應用于大型公共建筑的外立面裝飾。

（三）經(jīng)營模式

1．新能源業(yè)務

①光伏組件業(yè)務：公司已形成以西北、東北為核心的新能源生產(chǎn)基地，公司組件銷售業(yè)務主要采取訂單式銷售模式，即公司從市場承接光伏組件訂單后，再由生產(chǎn)部門根據(jù)訂單要求，安排生產(chǎn)、發(fā)貨；

②風電、光伏電站EPC業(yè)務：公司擁有電力施工安裝總承包資質(zhì)、30余年的門窗幕墻施工管理經(jīng)驗、高效光伏組件研發(fā)生產(chǎn)能力，可為集中式地面電站、分布式屋面電站開發(fā)提供系統(tǒng)解決方案。具備承接、實施各類大型風電、光伏電站EPC的能力。公司風力電、光伏電站EPC項目通常是業(yè)主方通過招投標方式確定EPC或PC企業(yè)；

③“光熱+”清潔取暖項目：公司主要通過市場投標獲取訂單后，根據(jù)訂單的情況因地制宜，提供戶用清潔采暖系統(tǒng)的產(chǎn)品生產(chǎn)、安裝及服務，為農(nóng)戶提供“光熱+”清潔取暖整體解決方案。

2．門窗幕墻

公司承接的門窗和幕墻工程，通常是由工程業(yè)主以招投標的方式確定總包和分包企業(yè)，主要方式：業(yè)主通過招標確定總包和分包企業(yè)；業(yè)主通過招標先確定總包企業(yè)，再委托總包企業(yè)確定分包企業(yè)。公司作為專業(yè)分包企業(yè)中標后，以項目為單位，與業(yè)主或總包簽訂專項協(xié)議，按照協(xié)議中約定的工程進度組織設計、采購、生產(chǎn)加工和現(xiàn)場施工。

（四）主要的業(yè)績驅(qū)動因素

報告期內(nèi)，受房地產(chǎn)行業(yè)宏觀調(diào)控持續(xù)的影響，建筑裝飾行業(yè)形勢嚴峻，公司經(jīng)營面臨巨大的壓力及挑戰(zhàn)，公司審慎開拓市場，積極應對被訴案件對生產(chǎn)經(jīng)營產(chǎn)生的不利影響，因此銷售收入出現(xiàn)較大幅度下滑；公司根據(jù)應收款項賬齡分布、客戶類型以及對未來經(jīng)濟狀況的預測等因素確定預期信用損失，報告期內(nèi)，公司計提信用減值損失3.40億元；計提資產(chǎn)減值損失6.57億元；公司根據(jù)涉訴案件的最新情況，計提預計負債等金額為1.44億元。報告期內(nèi)，公司實現(xiàn)銷售收入12.04億元，同比下降38.38%，其中新能源業(yè)務收入11.03億元，新能源業(yè)務收入占營業(yè)收入比例已超90%；報告期內(nèi)，公司凈虧損15.02億元，報告期內(nèi)公司出現(xiàn)虧損主要系公司涉訴案件計提預計負債、應收款項、合同資產(chǎn)等計提減值準備所致。

（五）主要的經(jīng)營情況

面對持續(xù)的經(jīng)濟下行壓力及恒大債務違約的不利影響，公司審慎開拓業(yè)務市場，通過資產(chǎn)處理、狠抓應收、強化訴訟等具體措施有效降低經(jīng)營風險；報告期內(nèi)，公司的主營業(yè)務收入主要來自集中式光伏電站、風力電站EPC施工業(yè)務，公司依托豐富的項目施工經(jīng)驗、優(yōu)秀的項目管理團隊、完備的項目管理體系為光伏、風電EPC項目的建設提供了有力保障，報告期內(nèi)，公司承建的電站已分別陸續(xù)并網(wǎng)發(fā)電。報告期內(nèi)，公司進一步優(yōu)化業(yè)務結(jié)構(gòu)，圍繞防控風險、加強內(nèi)控管理等方面，主要完成了以下幾個方面的工作：

1、堅定以新能源業(yè)務發(fā)展為主線不動搖。報告期內(nèi)，公司繼續(xù)專注于高效光伏電池組件的研發(fā)和生產(chǎn)，加快產(chǎn)品的更新迭代速度，推進大尺寸、半片組件等技術工藝升級，公司在東北區(qū)域、西北區(qū)域承接的光伏電站已實現(xiàn)并網(wǎng)發(fā)電，為公司未來新能源業(yè)務的加速發(fā)展打下了基礎。

2、完善業(yè)務管理體系，提高公司抗風險能力。為積極應對因傳統(tǒng)業(yè)務涉訴案件可能對公司生產(chǎn)經(jīng)營可能帶來的影響，公司對不同的業(yè)務進一步細分，保證門窗幕墻、新能源業(yè)務的獨立性；對門窗幕墻業(yè)務應收款項進行系統(tǒng)梳理，狠抓工程結(jié)算和回款，主動采取法律措施維護公司利益。

3、優(yōu)化管理結(jié)構(gòu)，完善內(nèi)控機制。報告期內(nèi)，受恒大債務違約影響，公司被訴轉(zhuǎn)執(zhí)行的案件大幅增長，為積極解決面臨的各類風險，公司成立風險化解小組，采取一系列措施以保證生產(chǎn)經(jīng)營的有序進行；進一步優(yōu)化管理結(jié)構(gòu)，對不同的子公司進行分類管理，明確不同業(yè)務的分管職責，合并重復職能，降本增效，強化對下屬子公司監(jiān)督、管理職能，提高決策效率。

4、強化以現(xiàn)金流為核心的目標管理。報告期內(nèi)，公司堅持以收定支的原則，強化預算管理并按日管控，結(jié)合資產(chǎn)盤活、賬款清收等工作，優(yōu)化資源配置，對與公司主營業(yè)務協(xié)同性較差的資產(chǎn)進行剝離，加速資金回流，補充流動資金的同時助力公司業(yè)務的穩(wěn)步發(fā)展。

（六）實施工程項目的主要業(yè)務模式、模式的特有風險和模式變化情況

1．公司實施工程項目的主要業(yè)務模式

公司光伏工程、風電工程和光熱工程均采用EPC工程總承包模式，對專業(yè)的部分向下進行專業(yè)分包，勞務部分由EPC總承包進行分包；門窗幕墻工程：采用專業(yè)承包模式，勞務部分進行勞務分包。公司采用四位一體的項目管理模式，對主要且關鍵的環(huán)節(jié)設計、采購、生產(chǎn)和施工進行有效管理，同時進行成本全過程的管控，在滿足施工安全的前提下，注重質(zhì)量的同時，對進度進行有效把控，及時糾偏，保障進度、質(zhì)量、安全、成本達到合同標準，滿足業(yè)主要求，利用積累的雄厚工程經(jīng)驗和人才儲備，使太陽能光伏、光熱、風電等新能源業(yè)務突飛猛進，公司工程整體的實施水平在同行業(yè)中屬于領先地位。公司通過業(yè)務資質(zhì)、產(chǎn)品質(zhì)量、施工質(zhì)量、項目經(jīng)驗等多方面考核指標，制定優(yōu)化合格供應商名錄，并于年中、年末對當年各供應商提供的產(chǎn)品質(zhì)量情況、供貨及時情況、工程施工情況、服務響應情況、業(yè)務規(guī)模、履約能力、資信狀況、財務狀況、采購價格等關鍵指標進行評價，據(jù)此調(diào)整優(yōu)化供應商名錄。公司高效光伏組件業(yè)務、光伏風電EPC業(yè)務采購主要包括材料、設備采購及安裝、施工作業(yè)采購。公司已建立起規(guī)范的管理制度，并建立了覆蓋銷售、采購、生產(chǎn)和研發(fā)等生產(chǎn)經(jīng)營活動的全面管理體系，對銷售、采購、生產(chǎn)和研發(fā)等全流程進行有效控制。公司通過了ISO9000質(zhì)量體系、ISO14001環(huán)境管理體系和OHSAS18000職業(yè)健康安全管理體系認證，建立了完備的質(zhì)量、環(huán)境管理和職業(yè)健康安全管理流程，保證了公司管理體系的高效運行。

2．模式的特有風險

主要面對的風險有：政策風險、原材料價格波動風險、質(zhì)量與安全風險。隨著光伏產(chǎn)業(yè)鏈上下游競爭加劇，行業(yè)資源進一步向優(yōu)勢企業(yè)集中，未來公司如不能保持在產(chǎn)業(yè)鏈中的優(yōu)勢，加大技術創(chuàng)新，有效擴大業(yè)務規(guī)模，則可能存在市場空間受到壓縮、盈利能力下降的風險。公司將進一步加大研發(fā)力度，持續(xù)提升公司新能源一站式服務能力，提高業(yè)務附加值。

3．模式的變化情況

公司承接的工程項目的模式未發(fā)生明顯變化。

（七）公司的質(zhì)量控制體系、執(zhí)行標準、控制措施及整體評價

1．公司應當披露報告期內(nèi)的重大項目質(zhì)量問題，并說明可能產(chǎn)生的工程回款、收入確認及訴訟仲裁等風險。

2．質(zhì)量控制體系、控制措施及整體評價

公司執(zhí)行的是GB/T19001-2016/ISO9001:2015質(zhì)量管理體系和GB/T50430:2017工程建設施工企業(yè)質(zhì)量管理規(guī)范，實行分級質(zhì)量管理架構(gòu)體系，有效提升公司質(zhì)量管理水平和生產(chǎn)效率，保持產(chǎn)品售后服務處于行業(yè)一流水平，使客戶關系更加緊密。

3．執(zhí)行標準

名詞說明：1、最大功率：指組件的最大輸出功率；2、最高電池轉(zhuǎn)換效率：指組件由光能轉(zhuǎn)換為電能的效率；3、最大保險絲額定電流：指組件的最大工作電流，超過后接線盒二極管熔斷，保護組件；4、最大系統(tǒng)電壓：指組件組成的發(fā)電系統(tǒng)的最大直流電壓；5、防火等級：指組件的防火的等級程度，A級為最高級。

2．指標變化的原因及其對公司當期和未來業(yè)績的影響情況

太陽能電池片的分類：太陽能電池片根據(jù)半導體材料的不同分為晶硅太陽能電池和薄膜太陽能電池，其中晶硅電池是目前產(chǎn)業(yè)化水平與可靠性最高的光伏電池類型。進一步細分，單晶硅電池由于其更高的轉(zhuǎn)化效率，目前是行業(yè)的主流選擇。

從光伏發(fā)電的原理來看，對于主流的晶硅電池，P/N導電性則是硅片最基本的特性，該特性是電池片效率與成本的一項核心決定因素，因此各種提效手段的本質(zhì)都在于減少光電轉(zhuǎn)換過程中的電學或光學損失。

技術迭代頻繁是光伏全產(chǎn)業(yè)鏈的突出特點，究其根本動力都在于降低度電成本，提升這種能源形式的經(jīng)濟性和競爭力，電池轉(zhuǎn)換效率則可發(fā)揮全局性的關鍵作用，也是未來進一步降本的關鍵。

以TOPCon、HJT為代表的新技術路線產(chǎn)線不斷擴產(chǎn)、投產(chǎn)速度加快，產(chǎn)能有望迎來爆發(fā)，TOPCon因性能、成本等方面的綜合優(yōu)勢，受到業(yè)內(nèi)廣泛關注。TOPCon電池目前量產(chǎn)效率在24.5%—25%左右，實驗室效率最高達到26.1%。據(jù)權威測試機構(gòu)德國哈梅林太陽能研究所（ISFH）測算，TOPCon理論極限效率為28.7%，高于HJT的理論極限效率27.5%，未來量產(chǎn)效率仍然有很大提升空間。目前TOPCon量產(chǎn)效率與28.7%的理論極限效率相比仍有很大的優(yōu)化空間，提效路徑更為清晰明確。

綜合上述性能優(yōu)勢及盈利性特點，TOPCon綜合性價比高，且在當前技術、經(jīng)濟條件下，比較容易實現(xiàn)，是當前電池片技術關注及討論的主要方向。

總體來看，由于TOPCon成本效益方面的綜合優(yōu)勢，TOPCon進一步放量，處于產(chǎn)業(yè)化上升周期。目前TOPCon電池技術使得電池具備超700mV的高開路電壓，ISFH在實驗室的最高效率已經(jīng)達到26.1%。從目前TOPCon量產(chǎn)的情況看，平均量產(chǎn)效率分布在24.3%-24.6%，最高效率達到25%，具備大規(guī)模產(chǎn)業(yè)化達到25%以上的效率潛力。而隨著工藝簡化、設備成熟度提升及設備價格下降，TOPCon在未來2—3年的競爭力將越來越明顯，這也是其大規(guī)模產(chǎn)業(yè)化的前提。

TOPCon電池轉(zhuǎn)換效率不斷提升。TOPCon電池擁有理論轉(zhuǎn)換效率高、低衰減、高雙面率、低溫度系數(shù)等優(yōu)點。TOPCon電池理論轉(zhuǎn)換效率28.7%，而PERC電池轉(zhuǎn)換效率24.5%，HJT電池轉(zhuǎn)換效率29.2%。

根據(jù)行業(yè)統(tǒng)計數(shù)據(jù)，預計2024、2025年，TOPCon名義產(chǎn)能將有望達到662GW和725GW。公司未來將繼續(xù)加大研發(fā)投入，加快產(chǎn)品的更新迭代，滿足市場需求的同時提升自身業(yè)績。

公司需遵守《深圳證券交易所上市公司自律監(jiān)管指引第4號——創(chuàng)業(yè)板行業(yè)信息披露》中的“光伏產(chǎn)業(yè)鏈相關業(yè)務”的披露要求：

三、核心競爭力分析

報告期內(nèi)，公司繼續(xù)采取資產(chǎn)處理、狠抓應收、強化訴訟、業(yè)務優(yōu)化等措施降低經(jīng)營風險；進一步鞏固新能源轉(zhuǎn)型成果，擴大新能源業(yè)務占比，從組織結(jié)構(gòu)、內(nèi)控管理等方面加強能力建設，持續(xù)提升公司風險防范能力。

（一）公司所處細分行業(yè)的市場競爭格局

1．新能源業(yè)務

報告期內(nèi)，2023年我國光伏新增裝機達216.88GW，同比增長148.1%，截至2023年底，我國光伏累計裝機規(guī)模已達609.5GW，2023年全年主要光伏產(chǎn)品價格出現(xiàn)明顯下降。n型技術成為市場焦點，TOPCon和HJT技術在2023年蓬勃發(fā)展，尤其TOPCon已成為企業(yè)首選技術。光伏行業(yè)逐漸進入頭部企業(yè)主導的階段，企業(yè)通過技術、成本等優(yōu)勢脫穎而出。

在當前激烈的市場競爭中，公司依托東北、西北兩大新能源產(chǎn)業(yè)基地，高效光伏組件研發(fā)生產(chǎn)能力，豐富的項目施工經(jīng)驗、優(yōu)秀的項目管理團隊、完備的項目管理體系為光伏、風電EPC項目的建設提供了有力保障和綜合競爭能力。

2．門窗幕墻

公司建筑裝飾業(yè)務所處的市場集中度較高，隨著綠色建筑和節(jié)能環(huán)保理念的普及，綠色建筑裝飾市場也逐漸興起，成為行業(yè)發(fā)展的新亮點。

（二）公司的市場地位

1．新能源業(yè)務

公司具備高效光伏組件研發(fā)、設計、生產(chǎn)及光伏電站EPC總承包完整產(chǎn)業(yè)鏈。光伏組件產(chǎn)品通過TUV、CQC、CGC、領跑者、技術領跑者系列認證，并已進入了國家電網(wǎng)、中能建、浙能投、申能、綠地等30多家央企、國企及大型上市公司采購白名單。是全球光伏組件品牌價值20強、“影響力光伏電池/組件品牌”“影響力BIPV解決方案企業(yè)”“中國好光伏”“分布式光伏系統(tǒng)十大供應商”“最具影響力光伏組件企業(yè)”，“行業(yè)標準化工作先進單位”，西北、東北新能源產(chǎn)業(yè)基地多次在中央廣播電視總臺、新華社及遼寧衛(wèi)視等媒體亮相，行業(yè)地位和影響力進一步提升。公司自2016年開始持續(xù)深耕新能源領域，致力于推廣和提供新能源發(fā)電綜合解決方案，更好地服務于公眾，為社會創(chuàng)造價值。報告期內(nèi)，公司進一步強化新能源業(yè)務區(qū)域化管理模式，設立的東北、西北兩大區(qū)域總部，實現(xiàn)了在光伏組件、光伏風電EPC施工及光熱+清潔能源取暖業(yè)務市場的全面覆蓋，并成為國內(nèi)少有的集高效光伏組件產(chǎn)品研發(fā)、設計、生產(chǎn)及EPC施工、運維，光熱+清潔取暖系統(tǒng)、太陽能雙玻真空集熱管研發(fā)、生產(chǎn)等于一體的新能源專業(yè)服務商。截至報告期末，公司形成以東北、西北兩大區(qū)域為核心的新能源體系，未來將繼續(xù)依托生產(chǎn)基地資源優(yōu)勢推動新能源業(yè)務取得更大進展。

2．門窗幕墻

公司是國內(nèi)A股首家上市的節(jié)能門窗企業(yè)，門窗行業(yè)標準的參與制定者，是中國門窗百強、門窗十大首選品牌企業(yè)、中國門窗幕墻行業(yè)首選品牌、門窗行業(yè)領導品牌，在同行業(yè)中具有較強的綜合競爭力和行業(yè)影響力。隨著建筑裝飾行業(yè)的洗牌及公司成功轉(zhuǎn)型后的業(yè)務結(jié)構(gòu)調(diào)整，公司將充分發(fā)揮門窗幕墻領域的技術優(yōu)勢、品牌優(yōu)勢、管理優(yōu)勢、人才優(yōu)勢，以持續(xù)提升公司綜合競爭力。

（三）品牌優(yōu)勢及劣勢

嘉寓品牌在多年的歷史積累和品牌沉淀下，早已成為國內(nèi)知名品牌。為加快推進新能源業(yè)務發(fā)展，增添發(fā)展活力，公司把握戰(zhàn)略機遇，精準布局以遼寧阜新、甘肅武威為中心的東北、西北新能源市場，確立“嘉寓光能”為新能源業(yè)務推廣品牌，構(gòu)建多元化品牌宣傳渠道，“嘉寓光能”品牌入圍第一批“中國建造”品牌創(chuàng)新實踐案例名單；公司控股子公司嘉寓光能科技（阜新）有限公司被中國建筑金屬結(jié)構(gòu)協(xié)會評為行業(yè)標準化工作先進單位、被中國農(nóng)村能源行業(yè)協(xié)會太陽能熱利用專業(yè)委員會評為先進單位、被阜新市工業(yè)和信息化局認定為創(chuàng)新型中小企業(yè)，光熱+生產(chǎn)班組被阜新市總工會評為阜新工人先鋒號；并獲評誠信經(jīng)營示范單位、質(zhì)量服務誠信單位、AAA級企業(yè)信用單位、重合同守信用AAA級單位、重質(zhì)量守信用AAA級單位、重服務守信用AAA級單位。公司控股公司嘉寓未來能源科技（武威）有限公司被甘肅武威市總工會授予武威市五一勞動獎狀、甘肅省2023年度第四批創(chuàng)新型中小企業(yè)，子公司嘉寓光能科技（阜新）有限公司榮獲遼寧省雛鷹企業(yè)、創(chuàng)新型中小企業(yè)稱號，自主研發(fā)的光熱+綜合互通平臺APP被中華人民共和國國家版權局授予計算機軟件著作權證書。

門窗幕墻作為公司的傳統(tǒng)業(yè)務，業(yè)務比重逐步降低。報告期內(nèi)，嘉寓門窗依然為國內(nèi)首個節(jié)能門窗上市品牌，公司參編的北京市建筑構(gòu)造通用圖集《節(jié)能門窗》23BJ13-5已發(fā)布實施。自主研發(fā)的低能耗門窗S-98系列鋁塑復合窗榮獲金軒獎－技術研發(fā)創(chuàng)新產(chǎn)品殊榮，并被北京建筑材料檢驗研究院授予中國綠色建材產(chǎn)品認證。

（四）技術及產(chǎn)品優(yōu)勢及劣勢

公司具有高效光伏組件研發(fā)、設計、生產(chǎn)、銷售及光伏電站EPC總承包完整產(chǎn)業(yè)鏈。光伏組件產(chǎn)品通過TUV、CQC、CGC、領跑者、技術領跑者系列認證，并已進入了國家電網(wǎng)、中能建、浙能投、申能、綠地等30多家央企、國企及大型上市公司采購白名單。公司自主研發(fā)的適應北方地區(qū)冬季采暖的“光熱+”清潔取暖系統(tǒng)，已經(jīng)在東北、西北地區(qū)得到規(guī)?；瘧茫撓到y(tǒng)在白天陽光充足時可利用良好的太陽能資源實現(xiàn)供暖，夜間則通過電、生物質(zhì)、燃氣、醇基燃料等輔助熱源實現(xiàn)供暖，可大幅度降低用戶的采暖成本，降低大氣污染排放，改善環(huán)境空氣質(zhì)量。公司擁有各種系列的系統(tǒng)門窗、幕墻解決方案，產(chǎn)品系列可滿足不同區(qū)域、氣候及消費者使用的差異化需求，制定標準化、體系化的生產(chǎn)與現(xiàn)場施工工藝及服務流程，有效提高生產(chǎn)效率，提升系統(tǒng)產(chǎn)品品質(zhì)。截至報告期末，新授權專利20項，發(fā)明專利5項，公司累計獲得授權專利469項，其中新能源相關專利185項，門窗幕墻專利284項。

（五）人力資源優(yōu)勢

公司在新能源利用領域已經(jīng)具有深厚的行業(yè)經(jīng)驗與技術積累，轉(zhuǎn)型期間不斷培養(yǎng)具有綜合能力的復合型人才，積蓄沖刺發(fā)展的力量，形成了依靠人才驅(qū)動成功轉(zhuǎn)型發(fā)展的源動力。公司中層以上管理人員均為本科及以上學歷，平均行業(yè)從業(yè)經(jīng)驗十余年，62%人員持有專業(yè)職稱證書，并歷經(jīng)多年實戰(zhàn)檢驗，核心管理團隊與技術骨干平均在職年限10年以上，其中10年以上占比達40%，是兼?zhèn)鋭?chuàng)新力、領導力和組織力的核心團隊。也是公司可持續(xù)良好發(fā)展的智力資本支持和基礎條件，公司一直秉持根據(jù)市場化發(fā)展需求的建設理念進行人才的開發(fā)和培養(yǎng)，實施專業(yè)技術和綜合素質(zhì)能力提升同步進行的人才培養(yǎng)政策，培養(yǎng)核心人才領導力，有效激發(fā)員工的工作潛能，合理的挖掘選拔公司戰(zhàn)略后備人才隊伍，構(gòu)建關鍵崗位人才梯隊，通過知識的應用和發(fā)展，促進企業(yè)知識資產(chǎn)沉淀。

（六）項目管理優(yōu)勢及劣勢

公司深耕建筑行業(yè)30余年，工程管理和現(xiàn)場施工經(jīng)驗豐富，擁有一級建造師、二級建造師、高級工程師、中級工程師、“建筑八大員”等層次分明、專業(yè)技術過硬的項目管理專業(yè)人才，總結(jié)出了適合公司發(fā)展的項目管理手冊和標準操作流程，為項目管理提供了科學指導，為工程品質(zhì)提供了有力保障。近年來，公司不斷完善項目信息化管理建設，通過工程信息管理軟件等專業(yè)項目管理系統(tǒng)，實現(xiàn)了管理流程審核、項目進度預警、應收應付、成本控制、數(shù)據(jù)分析、風險提示等全過程的實時管控；建立了穩(wěn)定的勞務合作項目庫，確保對項目質(zhì)量、安全、進度的有效控制，有效防范項目管理風險。

（七）如發(fā)生因核心管理團隊或關鍵技術人員離職，設備或技術升級換代，特許經(jīng)營權喪失等導致公司核心競爭力受到嚴重影響的，公司應當詳細分析，并說明擬采取的相應措施

報告期內(nèi)，公司未發(fā)生以上情形。

四、主營業(yè)務分析

1、概述

報告期內(nèi)，公司生產(chǎn)經(jīng)營面臨巨大的壓力與挑戰(zhàn)，在“穩(wěn)控風險”的方針指導下，審慎開拓市場，以清應收及結(jié)算作為工作重點。報告期內(nèi)，公司實現(xiàn)銷售收入12.04元，同比下降38.38%，其中新能源業(yè)務收入11.03萬元，占整體收入比例已超90%，業(yè)務結(jié)構(gòu)優(yōu)化結(jié)構(gòu)顯著。

五、公司未來發(fā)展的展望

（一）行業(yè)格局和趨勢

1．新能源產(chǎn)業(yè)

2023年6月國家能源局組織發(fā)布《新型電力系統(tǒng)發(fā)展藍皮書》，旨在為電力行業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展指明戰(zhàn)略方向，全面助力推進能源革命、構(gòu)建新型能源體系、推動能源綠色發(fā)展。藍皮書明確，新型電力系統(tǒng)是以確保能源電力安全為基本前提，以滿足經(jīng)濟社會高質(zhì)量發(fā)展的電力需求為首要目標，以高比例新能源供給消納體系建設為主線任務，以源網(wǎng)荷儲多向協(xié)同、靈活互動為有力支撐，以堅強、智能、柔性電網(wǎng)為樞紐平臺，以技術創(chuàng)新和體制機制創(chuàng)新為基礎保障的新時代電力系統(tǒng)，是新型能源體系的重要組成部分和實現(xiàn)“雙碳”目標的關鍵載體。

2024年1月，中國電力企業(yè)聯(lián)合會發(fā)布《2023-2024年度全國電力供需形勢分析預測報告》顯示，2023年累計并網(wǎng)風電裝機數(shù)據(jù)為4.41億千瓦，并網(wǎng)太陽能發(fā)電裝機6.09億千瓦。以此推算，2024年我國風電新增裝機預計約89GW，光伏新增裝機預計約171GW。新能源發(fā)電累計裝機規(guī)模將首次超過煤電裝機規(guī)模。

在國家發(fā)展新能源系列政策推動下，我國能源消費清潔低碳轉(zhuǎn)型步伐不斷邁進，不斷吸引新的企業(yè)資本進入市場，國內(nèi)能源企業(yè)加速布局清潔能源市場，不斷推動我國新能源產(chǎn)業(yè)市場發(fā)展的同時，行業(yè)市場競爭持續(xù)加劇。隨著新能源技術的不斷進步，新能源的成本不斷降低，效率不斷提高。這將進一步促進清潔能源市場需求的增長。另外，企業(yè)社會責任意識的增強，越來越多的企業(yè)開始注重環(huán)境保護和可持續(xù)發(fā)展，開始采取各種措施來減少碳排放和能源消耗，如使用太陽能、風能等清潔能源。在政策支持、企業(yè)社會責任增加及技術進步的共同作用下，新能源市場需求將持續(xù)增長。

2．建筑裝飾行業(yè)

“十四五”規(guī)劃明確指出，推進建筑業(yè)全面轉(zhuǎn)型升級，明確建筑行業(yè)未來裝配式、綠色低碳、信息化、新型工業(yè)化大方向。綠色建筑理念的推廣和建筑領域低碳轉(zhuǎn)型的深入推進，有利于推動裝配式建筑、裝配式裝修和BIPV（光伏建筑一體化）行業(yè)快速發(fā)展。

建筑門窗幕墻行業(yè)市場競爭格局、市場基本面仍然會與建筑業(yè)、房地產(chǎn)業(yè)的平穩(wěn)發(fā)展相一致，在良性增長的同時，向著綠色低碳、智能化、信息化的方向發(fā)展。高品質(zhì)產(chǎn)品、綠色節(jié)能材料、高附加值產(chǎn)品、可循環(huán)的新技術、智能化替代人工化產(chǎn)品，將成為建筑門窗幕墻行業(yè)的新型發(fā)展方向。

未來公司將緊抓房地產(chǎn)行業(yè)結(jié)構(gòu)化調(diào)整的機遇，通過增強與大型國央企等優(yōu)質(zhì)客戶的合作，加快推進門窗幕墻業(yè)務向民生工程轉(zhuǎn)變，同時，完善門窗零售市場布局，大力推廣綠色、節(jié)能門窗產(chǎn)品，融入門窗幕墻發(fā)展新格局。

（二）公司發(fā)展戰(zhàn)略

公司將繼續(xù)努力推動主營業(yè)務的發(fā)展，堅持以新能源業(yè)務為發(fā)展主線，緊抓政策機遇，利用在高效光伏組件領域的技術積淀，進一步發(fā)揮公司長期積累的項目施工管理經(jīng)驗，加快新能源業(yè)務的市場開拓力度，組織、實施好光伏及風電電站EPC項目。

完善及深化綠色建筑產(chǎn)品，充分發(fā)揮門窗幕墻領域的技術優(yōu)勢、品牌優(yōu)勢，借助多年的技術沉淀與品牌影響力，重點圍繞城市更新、鄉(xiāng)村振興內(nèi)容，將光熱+清潔取暖、光伏+光熱取暖技術在東北、西北農(nóng)村市場規(guī)模化推廣應用，逐步提高細分市場份額，提升公司盈利能力。

（三）經(jīng)營計劃

公司將結(jié)合自身經(jīng)營情況，繼續(xù)努力推動主營業(yè)務的發(fā)展，強化現(xiàn)金流和利潤為核心的目標管理，進一步完善內(nèi)控管理，優(yōu)化資源配置，全面提升經(jīng)營效益和盈利能力，2024年公司將重點做好以下幾方面工作：

1．加快新能源業(yè)務的開發(fā)力度，推動新能源業(yè)務的快速發(fā)展

發(fā)揮公司新能源區(qū)域管理及資源優(yōu)勢，利用在新能源業(yè)務領域的技術積累，積極拓展新的光伏、風電EPC項目；加大光伏組件業(yè)務的承接力度，提高組件業(yè)務的市場占有率；圍繞國家“鄉(xiāng)村振興”目標，有序拓展“光熱+”清潔取暖業(yè)務，快速實現(xiàn)公司新能源業(yè)務高質(zhì)量發(fā)展。

2．深化創(chuàng)新驅(qū)動，加強新技術、新產(chǎn)品研發(fā)

完善技術創(chuàng)新的導向機制，強化技術持續(xù)創(chuàng)新的重要戰(zhàn)略地位，加大對太陽能光伏、光熱業(yè)務的技術支持及統(tǒng)籌協(xié)調(diào)力度，繼續(xù)增加研發(fā)投入，不斷提高技術人員創(chuàng)新能力和團隊整體技術水平，激發(fā)技術團隊的積極性、創(chuàng)造性，及時根據(jù)市場需求，填補產(chǎn)品研發(fā)的空白，引導客戶進行產(chǎn)品的升級換代。

3．持續(xù)加強資產(chǎn)管理力度，提高資產(chǎn)流動性

在2023年度已成立清應收小組的基礎上，進一步細化應收款項的分類管理工作，全面調(diào)動員工積極性，全員清收，繼續(xù)通過訴訟等強制措施加快工程款回收；對原有的門窗幕墻生產(chǎn)基地進行全面梳理，對與公司主營業(yè)務協(xié)同性較差的資產(chǎn)進行剝離，積極與債權人進行溝通，采取以物抵債方式支付相關款項，盤活資產(chǎn)，全面提高公司資產(chǎn)的流動性。

4．優(yōu)化管理架構(gòu)，提質(zhì)增效

整合優(yōu)化資源分配，改善公司經(jīng)營管理，在公司新能源轉(zhuǎn)型的基礎上，進一步優(yōu)化管理結(jié)構(gòu)，精兵簡政，調(diào)整公司總部組織結(jié)構(gòu)，通過管理輸出指導、監(jiān)督下屬業(yè)務單位的經(jīng)營與管理，通過部門職能合并等形式使組織結(jié)構(gòu)扁平化，強化崗位績效考核，完善內(nèi)控管理機制，加強預算管理，嚴格控制各類成本費用。

5．積極需求外部多樣化的融資機會，增強企業(yè)生命力

為解決臨時資金壓力，公司將進一步拓寬新能源業(yè)務的融資渠道，優(yōu)化債務結(jié)構(gòu)，積極實現(xiàn)資本運作與業(yè)務戰(zhàn)略的有機結(jié)合，提高公司在新能源業(yè)務領域的資產(chǎn)、收入規(guī)模，優(yōu)化業(yè)務結(jié)構(gòu)，發(fā)揮規(guī)模效應，提升公司盈利能力和抗風險能力。

（四）可能面對的風險

1．宏觀經(jīng)濟周期及行業(yè)政策風險

公司新能源業(yè)務與宏觀經(jīng)濟及行業(yè)政策密切相關。宏觀經(jīng)濟周期和相關行業(yè)風險的防控是公司穩(wěn)健、可持續(xù)發(fā)展的重要課題，行業(yè)供給總量會因勞動力、技術水平、資金供需等因素的變化呈現(xiàn)不斷擴張或收縮的態(tài)勢，行業(yè)業(yè)績也會因價格、需求、收入、市場預期變動，以及宏觀經(jīng)濟政策主要包括財政政策、貨幣政策、產(chǎn)業(yè)政策、投資政策等因素的影響，而出現(xiàn)周期性波動。太陽能光伏光熱依托產(chǎn)業(yè)鏈相關業(yè)務延伸，為公司拓展新的利潤增長模式。

2．市場競爭的風險

公司從事的太陽能光伏業(yè)務主要為高效光伏組件的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，組件行業(yè)是我國光伏行業(yè)發(fā)展較早且重資產(chǎn)投入的行業(yè)，行業(yè)內(nèi)存在實力強大的龍頭企業(yè)，對公司形成較強的競爭壓力。如果市場競爭進入白熱化階段，公司業(yè)務發(fā)展可能局部受限，這些不利因素將影響公司的盈利能力。公司全面拓展新能源光伏業(yè)務，利用布局全國的生產(chǎn)基地的區(qū)域資源優(yōu)勢，迅速拓展光伏、風電EPC業(yè)務，建設全自動光伏組件生產(chǎn)線，增加了在光伏行業(yè)中的競爭優(yōu)勢。公司自主創(chuàng)新能力強，產(chǎn)品線豐富，在光伏組件市場具有比較明顯的競爭優(yōu)勢。

3．行業(yè)資源整合及主業(yè)拓展可能帶來的風險

在全國范圍內(nèi)公司著力推進區(qū)域化經(jīng)營戰(zhàn)略目標，已逐步完成東北、西北兩大區(qū)域總部布局。在進行行業(yè)資源整合及發(fā)展模式轉(zhuǎn)型升級的過程中，企業(yè)文化的差異、管理模式的創(chuàng)新、人力資源的儲備等方面都存在一定的不確定性因素所帶來的風險，可能導致多主業(yè)無法實現(xiàn)協(xié)同發(fā)展的預期。公司將在充分評估風險及控制風險的基礎上，加大人才儲備力度，加強企業(yè)文化建設與融合，強化信息化管理，完善績效考核機制，增強內(nèi)控制度的建設和執(zhí)行監(jiān)察力度，優(yōu)化管理流程，提高管理效率等方式以應對上述風險。

4．恒大事件涉及的訴訟風險

報告期內(nèi)，受恒大延期支付工程款、不能兌付到期票據(jù)等因素的影響，公司涉訴案件持續(xù)增加，為應對該類訴訟以及后續(xù)可能的潛在訴訟，公司已經(jīng)采取并將進一步采取一系列的應對措施。針對恒大應收款項及票據(jù)涉及的糾紛，公司已經(jīng)按照企業(yè)會計準則的要求進一步計提了減值損失；同時，公司也在涉及恒大的應收賬款及票據(jù)訴訟中采取增加恒大相關方、提出管轄權異議等法律程序性保障措施，對公司后續(xù)財務數(shù)據(jù)的不利影響已顯著降低。公司內(nèi)部也加強了訴訟管理，及時根據(jù)上市規(guī)則的要求履行披露義務。

5．流動性危機風險

受恒大及部分房地產(chǎn)客戶應收款項無法按時償還及訴訟的影響，公司面臨短期資金緊張的局面，公司將繼續(xù)加強與外部債權人溝通，針對已訴訟案件爭取達成和解方案，加強與銀行溝通針對現(xiàn)有存量借款續(xù)貸申請以及償還工作，如果未來宏觀環(huán)境發(fā)生不利變化，或者公司主要客戶經(jīng)營發(fā)生變化，導致公司應收款項不能及時收回，可能會影響公司的資金周轉(zhuǎn)速度和經(jīng)營活動現(xiàn)金流量。

6．退市風險。