1、光熱儲(chǔ)能

2023年3月20日，國(guó)家能源局發(fā)布《關(guān)于推動(dòng)光熱發(fā)電規(guī)?；l(fā)展有關(guān)事項(xiàng)的通知》，重點(diǎn)內(nèi)容如下：

（1）充分認(rèn)識(shí)光熱發(fā)電規(guī)?；l(fā)展的重要意義。

（2）積極開(kāi)展光熱規(guī)模化發(fā)展研究工作，力爭(zhēng)“十四五“期間，全國(guó)光熱發(fā)電每年新增開(kāi)工規(guī)模達(dá)到300萬(wàn)千瓦左右。

（3）結(jié)合沙漠、戈壁、荒漠地區(qū)新能源基地建設(shè)，盡快落地一批光熱發(fā)電項(xiàng)目（光熱發(fā)電規(guī)模暫按內(nèi)蒙古80萬(wàn)千瓦，甘肅70萬(wàn)千瓦，青海100萬(wàn)千瓦，寧夏10萬(wàn)千瓦，新疆20萬(wàn)千瓦配置，合計(jì)2.8GW。）

（4）提高光熱發(fā)電項(xiàng)目技術(shù)水平，充分發(fā)揮光熱發(fā)電調(diào)峰特性，科學(xué)合理確定基地項(xiàng)目電源配比；優(yōu)化光熱電站單機(jī)規(guī)模和鏡儲(chǔ)等配置，原則上每10萬(wàn)千瓦電站的鏡場(chǎng)面積不應(yīng)少于80萬(wàn)平方米。請(qǐng)電網(wǎng)公司對(duì)配置光熱發(fā)電的基地項(xiàng)目在并網(wǎng)和調(diào)度方面給予優(yōu)先支持。鼓勵(lì)有條件的省份和地區(qū)盡快研究出臺(tái)財(cái)政、價(jià)格、土地等支持光熱發(fā)電規(guī)?；l(fā)展的配套政策，提前規(guī)劃百萬(wàn)千瓦、千萬(wàn)千瓦級(jí)光熱發(fā)電基地，率先打造光熱產(chǎn)業(yè)集群。

從近期項(xiàng)目進(jìn)展來(lái)看，均處于穩(wěn)步推進(jìn)的狀態(tài)。據(jù)我們不完全統(tǒng)計(jì)，截至2023/10/29，目前我國(guó)在建/招標(biāo)光熱項(xiàng)目規(guī)模分別為3145/2455MW，前期準(zhǔn)備中的項(xiàng)目規(guī)模（包括擬投建、簽約、備案、大基地清單披露等已規(guī)劃尚未開(kāi)工的項(xiàng)目）為3450MW，若要達(dá)到通知中“十四五期間每年新開(kāi)工3GW”的要求，預(yù)計(jì)新項(xiàng)目將加快規(guī)劃。此外，國(guó)家能源局通知中亦指出要督促加快已規(guī)劃的項(xiàng)目落地，預(yù)計(jì)在建工程項(xiàng)目建設(shè)進(jìn)度有望提速，拉動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈需求。

光熱發(fā)展提速，產(chǎn)業(yè)鏈眾多企業(yè)有望受益。按照光熱電站的建設(shè)過(guò)程，可分為研發(fā)設(shè)計(jì)、系統(tǒng)集成、聚光、發(fā)電、吸熱、儲(chǔ)換熱六大環(huán)節(jié)。各環(huán)節(jié)中，聚光環(huán)節(jié)主要需要超白玻璃（原片）、反射鏡、定日鏡、槽式聚光器、支架、跟蹤裝置等，發(fā)電環(huán)節(jié)需要蒸汽發(fā)生器、汽輪機(jī)、發(fā)電機(jī)、冷卻系統(tǒng)等，吸熱及儲(chǔ)換熱環(huán)節(jié)需用到吸熱器（塔式）/吸熱管（槽式）、熔鹽、熔鹽儲(chǔ)罐、電熱伴/加熱器、換熱器和保溫材料等。

據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，目前我國(guó)從事太陽(yáng)能熱發(fā)電相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)品和服務(wù)的企事業(yè)單位數(shù)量約600家；其中，太陽(yáng)能熱發(fā)電行業(yè)特有的聚光、吸熱、傳儲(chǔ)熱系統(tǒng)相關(guān)從業(yè)企業(yè)數(shù)量約占全行業(yè)相關(guān)企業(yè)總數(shù)的55%，以聚光領(lǐng)域從業(yè)企業(yè)數(shù)量最多，約170家。

在對(duì)光熱全產(chǎn)業(yè)鏈進(jìn)行梳理之后，我們認(rèn)為值得關(guān)注的細(xì)分行業(yè)有：玻璃、保溫材料、熔鹽、蒸汽發(fā)生設(shè)備、吸熱器及EPC。我們對(duì)細(xì)分行業(yè)的需求進(jìn)行了測(cè)算，每年新開(kāi)工3GW光熱將為玻璃/保溫材料/熔鹽/蒸汽發(fā)生設(shè)備/吸熱器/光熱EPC市場(chǎng)帶來(lái)14/9/39/15/27/450億元增量金額需求。

從具體企業(yè)來(lái)看，首航高科的占比最高，若假設(shè)公司在光熱EPC中有50%的市場(chǎng)份額，則收入占比超過(guò)3000%；其次是光熱玻璃中，安彩高科、耀皮玻璃，若假設(shè)獲得50%的市場(chǎng)份額，則收入占比分別為16.29%/14.19%；保溫材料中，若假設(shè)魯陽(yáng)節(jié)能獲得50%份額，則收入占比為13.35%；西子潔能能夠提供蒸汽發(fā)生設(shè)備及吸熱器，若假設(shè)市場(chǎng)份額為20%，則收入占比為11.44%。

2 、TCO玻璃

TCO玻璃是鈣鈦礦電池中的核心材料，成本占比約30%。產(chǎn)業(yè)鏈中主要關(guān)注玻璃生產(chǎn)（金晶科技、耀皮玻璃）及設(shè)備企業(yè)（北玻股份），1GW鈣鈦礦電池約對(duì)應(yīng)4億元TCO玻璃市場(chǎng)、0.5億元TCO玻璃鍍膜設(shè)備市場(chǎng)（按滿(mǎn)產(chǎn)計(jì)算，實(shí)際情況或?qū)⒋笥跍y(cè)算值）。

目前來(lái)看，鈣鈦礦發(fā)展仍處于早期階段，對(duì)TCO玻璃的需求規(guī)模仍然較小，據(jù)我們不完全統(tǒng)計(jì)，國(guó)內(nèi)鈣鈦礦電池已有/在建產(chǎn)能360MW/1300MW（未統(tǒng)計(jì)鈣鈦礦疊層電池產(chǎn)能），各企業(yè)GW線(xiàn)規(guī)劃穩(wěn)步推進(jìn)中，其中極電光能GW線(xiàn)已于23年4月開(kāi)工。隨著鈣鈦礦產(chǎn)業(yè)化穩(wěn)步推進(jìn)，TCO玻璃需求有望逐漸放量。

3、鐵鉻液流電池

近期跟蹤來(lái)看，鐵鉻液流電池商業(yè)化進(jìn)程穩(wěn)步推進(jìn)中，23年已簽約容量合計(jì)約1.5GWh。從鐵鉻液流電池近期的發(fā)展情況來(lái)看，整體處于穩(wěn)步推進(jìn)中。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，2023年已簽約的鐵鉻液流電站項(xiàng)目容量合計(jì)約1.5GWh，已簽約的鐵鉻液流電池生產(chǎn)裝置年生產(chǎn)能力合計(jì)達(dá)到1.2GW。

根據(jù)2022年8月國(guó)家電投推介會(huì)的信息，國(guó)家電投的訂單總規(guī)模已達(dá)到2.7GW/12.1GWh，其產(chǎn)能規(guī)劃為23/24/25/26/27年達(dá)到500MW/1GW/3GW/4GW/5GW；預(yù)測(cè)2023年-2027年鐵鉻液流電池累計(jì)裝機(jī)規(guī)模達(dá)到7.9GW，鐵鉻液流儲(chǔ)能商業(yè)化前景良好。