近日，巴以沖突再起，作為兩大全球鉀肥供應(yīng)商——以色列化工集團(tuán)（ICL）、約旦鉀肥公司（APC），所在地死海范圍范圍都將受到波及。分析認(rèn)為若沖突持續(xù)將給全球鉀肥供應(yīng)造成較大影響。同時(shí)，若伊朗參與到?jīng)_突中，全球大約三分之一的液化天然氣交易和運(yùn)輸將面臨供應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)。

俄羅斯、加拿大——兩大鉀肥主產(chǎn)國運(yùn)輸受阻

俄羅斯

俄羅斯外交部10月22日發(fā)表聲明，敦促西方國家不要阻撓俄羅斯化肥供應(yīng)貧窮國家。他們對運(yùn)輸?shù)拿恳粋€(gè)環(huán)節(jié)都設(shè)置許多障礙，包括高額稅收，在實(shí)際上無法執(zhí)行支付情況下收取倉儲費(fèi)以及租船、轉(zhuǎn)運(yùn)和其他物流服務(wù)費(fèi)用等，而所有這些成本(包括化肥本身)都由俄方公司承擔(dān)。

據(jù)悉，俄羅斯計(jì)劃運(yùn)往尼日利亞3.4萬噸、津巴布韋2.3萬噸和斯里蘭卡5.5萬噸的化肥運(yùn)輸受阻，目前有9.6萬余噸化肥仍滯留在拉脫維亞、愛沙尼亞和比利時(shí)的港口。

加拿大

10月22日，加拿大最大的私營部門工會Unifor在安大略省和魁北克省的約360名工人因與圣勞倫斯航道管理公司的工資糾紛而舉行罷工。罷工導(dǎo)致伊利湖和蒙特利爾之間的13個(gè)船閘關(guān)閉。將船只封鎖在五大湖并阻止更多船只進(jìn)入。

加拿大安大略省的桑德貝港（Thunder Bay）擁有獨(dú)立的專用干散貨處理系統(tǒng)，主要運(yùn)輸鉀肥。MOP駁船通過圣勞倫斯航道（Great Lakes St.Lawrence Seaway）進(jìn)入大西洋。

國內(nèi)氯化鉀市場價(jià)格全面上行

國產(chǎn)氯化鉀廠家出臺11月報(bào)價(jià)，較10月價(jià)格上調(diào)100元/噸，60%晶最新到站價(jià)為2760元/噸，市場價(jià)格略有波動，雖然部分區(qū)域尚未達(dá)到最高報(bào)價(jià)，但可售貨源量相對有限。

2023年氯化鉀價(jià)格走勢，11月份價(jià)格2760元/噸

短期價(jià)格上行趨勢不改。國內(nèi)鉀肥市場呈現(xiàn)了持續(xù)走高的狀態(tài)，進(jìn)口鉀貿(mào)易商貨源集中，價(jià)格堅(jiān)挺的同時(shí)，國產(chǎn)氯化鉀上調(diào)價(jià)格，對氯化鉀市場價(jià)格形成強(qiáng)有力的支撐。疊加市場即將進(jìn)入冬儲季節(jié)，市場價(jià)格還有望繼續(xù)上行。

地緣政治沖突頻發(fā)，推動國際鉀肥價(jià)格上漲

2023年，全球鉀肥市場存在近千萬噸規(guī)模的供應(yīng)缺口。

俄烏戰(zhàn)爭

自2022年俄烏沖突爆發(fā)以來，俄羅斯和白俄羅斯受西方制裁，兩地鉀肥出口受到阻礙，出口量銳減。2022年白俄羅斯鉀肥出口量下降60%至440萬噸，俄羅斯鉀肥出口量下降37%至740萬噸。此外，據(jù)加拿大鉀肥公司Nutrien預(yù)計(jì)，2023年與2021年的出口水平相比，俄羅斯的鉀肥出口將下降300-400萬噸，白俄羅斯的鉀肥出口將下降400-500萬噸。因此，全球鉀肥市場出現(xiàn)了近千萬噸規(guī)模的缺口。

巴以沖突

2023年10月，以色列和巴勒斯坦爆發(fā)新一輪軍事沖突，以色列國防軍發(fā)表聲明稱其進(jìn)入“戰(zhàn)爭狀態(tài)”。作為兩大鉀肥供應(yīng)商——以色列化工集團(tuán)（ICL）、約旦鉀肥公司（APC）都將受到波及。兩家公司依托死海資源生產(chǎn)鉀肥和溴素等伴生資源，區(qū)域合計(jì)鉀肥產(chǎn)能約650萬噸。同時(shí)，ICL和APC是泰國、越南等東南亞重點(diǎn)鉀肥市場的主要供應(yīng)商之一，若這些供應(yīng)商的鉀肥供給受到影響，也將影響東南亞市場鉀肥售價(jià)和全球市場供應(yīng)量。

預(yù)計(jì)今年全球鉀肥消費(fèi)量6720萬噸同比上升12%。

中期需求呈現(xiàn)增長趨勢

由于全球鉀肥產(chǎn)品集中度高、寡頭壟斷，因此全球有100多個(gè)國家需要依賴進(jìn)口鉀肥來滿足國內(nèi)需求。根據(jù)Argus數(shù)據(jù)，2023年隨著全球鉀肥市場需求端復(fù)蘇及購買力提高，預(yù)計(jì)2023年全球鉀肥消費(fèi)量將達(dá)到6720萬噸，同比上升12%。受中國、印度、拉美和東南亞等地的需求增長驅(qū)動，預(yù)計(jì)鉀肥中期需求呈現(xiàn)增長趨勢。

人口劇增，耕地有限

據(jù)聯(lián)合國糧農(nóng)組織統(tǒng)計(jì)，全球人口在過去十多年內(nèi)保持著每年1%以上的速度增長，至2050年全球人口有望達(dá)到97億人，而全球耕地面積增長空間有限，未來極限可能在120億畝。由于俄烏沖突、黑海糧食協(xié)議失效等事件，帶來全球糧食價(jià)格的不斷上升，糧食安全的戰(zhàn)略地位日益凸顯，鉀肥作為保障糧食增產(chǎn)的主要肥料，其需求具備強(qiáng)支撐。

俄烏戰(zhàn)爭和巴以戰(zhàn)爭導(dǎo)致原油價(jià)格出現(xiàn)上漲趨勢，直接給運(yùn)輸成本的帶來壓力，航運(yùn)公司的運(yùn)輸成本也可能在接下來的時(shí)間里出現(xiàn)變化，并有可能轉(zhuǎn)移到鉀肥價(jià)格上。截至10月26日，阿格斯氯化鉀價(jià)格指數(shù)重新回暖至126，這也意味著氯化鉀價(jià)格可能出現(xiàn)新的趨勢，但是價(jià)格的最終走向?qū)艿桨鸵詰?zhàn)爭和俄烏戰(zhàn)爭的影響。

青海鹽湖發(fā)布11月份官方報(bào)價(jià)，基準(zhǔn)產(chǎn)品60%晶到站價(jià)格上漲100元/噸執(zhí)行2760元/噸。這一發(fā)布為近期鉀肥價(jià)格上漲提振了信心。據(jù)卓創(chuàng)資訊顯示，10月26日連云港鉀肥62%白鉀參考價(jià)2900元/噸左右，鉀肥價(jià)格較前一天每噸上漲50元。截至目前，鉀肥價(jià)格較10月份低點(diǎn)已實(shí)現(xiàn)200元/噸的漲幅。